Artikkel
    Tähelepanu! Artikkel on enam kui 5 aastat vana ning kuulub väljaande digitaalsesse arhiivi. Väljaanne ei uuenda ega kaasajasta arhiveeritud sisu, mistõttu võib olla vajalik kaasaegsete allikatega tutvumine.

    Goldman: järgmise aasta 7 suurimat trendi turgudel

    Goldman ootab euro edasist tugevnemist.Foto: EPA

    Investeerimispank Goldman Sachs on globaalse majanduse suhtes optimistlik. Panga meeskond soovitab panustada euro tugevnemisele, tööstusmetallide hinnatõusule ja arenevatele turgudele.

    Goldman Sachs on globaalse majanduse suhtes väga optimistlik. Majandustsükli lõpus tekkiv optimism on panga järgmise aasta prognooside juures läbiv argument. Neljapäeval saatis avalikkusele Goldmani nn seitse parimat tehingut Francesco Garzarelli, kes on investeerimispangas globaalsete turgude juht.
    Goldmani seisukoht on kaugel põhimõttest „Ameerika esimesena“. Riskantsematest varadest soovitavad strateegid arenevaid turge. Valuutaturgudel eelistatakse toorainetega seotud valuutasid ja eurot.
    Kontrastina võib välja tuua, et eelmise aasta ideid domineerisid mured Donald Trumpi pärast – kardeti, et uus president võib maailma kaubanduses korraliku segaduse tekitada.
    Allpool on välja toodud Goldmani meeskonna seitse peamist ennustust 2018. aastaks.
    Föderaalreserv
    Esimest korda alates sellest, mil USA Keskpank alustas rahatrüki vähendamisega, võib Ühendriikide 10aastaste võlakirjade tootlus tõusta üle 3 protsendi.
    Strateegid ennustavad, et Föderaalreserv tõstab järgmisel aastal intresse neljal korral.  Et sellest kasu saada, peaks müüma 10-aastaseid võlakirju lühikeseks (panustama langusele). Kui tootlus peaks liikuma aga teises suunas ja langema 2 protsendini, siis peaks positsioonist loobuma. Võlakirjade tootlus ja hind liiguvad vastassuunaliselt.
    Nimelt arvavad Goldmani analüütikud, et turud alahindavad intresside tõusmise kiirust. Kuna Föderaalreservi bilanss kahaneb ning inflatsiooniga seoses on jätkuvalt palju ebakindlust, siis võib see laenukulusid suurendama hakata.
    Euro kallineb edasi
    Goldmani meeskond arvab, et euro tugevneb edasi ning selle pealt on kauplejatel võimalik ka teenida.
    Nad prognoosivad, et euro ja jeeni kurss tõuseb 140ni, mis on praegusest tasemest veidi rohkem kui 5 protsenti kõrgemal. Positsioonist peaks aga loobuma 130 peal. Analüütikute hinnangul on euro viimasel ajal tugevnenud just selle tõttu, et poliitilised riskid on vaibunud ning langusele panustavatest positsioonidest on loobutud.
    Tasub aga ära märkida, et mullu prognoosis Goldman selle aasta võitjaks dollarit. Nad ütlesid, et dollar võidab arenenud maade populismist. See ennustus ei läinud aga täide ja pigem juhtus vastupidine.
    Võitjaks on arenevad turud
    Globaalse majanduse kasvust saavad väga palju kasu arenevad majandused, teatasid analüütikud, kes soovitavad osta MSCI Arenevate Turgude indeksit.
    Arenenud riikide börsifirmadele oodatakse tubli kasumikasvu ning sealsed turud on Ühendriikide omaga võrreldes küllaltki odavad. MSCI indeks peaks 2018. aastal tõusma seega 15 protsenti, 1300 punktini. Kui indeks praeguselt tasemelt aga 8 protsenti langeb, siis peaks panga hinnangul positsioonist loobuma.
    „Me arvame, et arenenud ja arenevate turgude vahe saab olema tingitud eelkõige erinevast majanduskasvust. Me arvame, et see vahe suureneb järgmisel aastal 60 baaspunkti võrra,“ kirjutas Garzarelli.
    Euroopa reflatsioon
    Euroala viie aasta inflatsiooni tuleviku swaptehingute määr (five-years forward swap rates) tõuseb 2 protsendini, teatas Goldmani meeskond. Sellel tasemel oldi viimati 2014. aastal, mil nafta hinnad hakkasid kiiresti langema.
    Krediiditsüklite erinevus USAs ja arenevates riikides
    USA krediiditsükkel on veninud veidi liiga pikaks, arenevate turgude oma on seevastu „noorem ja sõbralikum,“ kirjutab Garzarelli.
    Goldman soovitab panustada dollarites nomineeritud arenevate turgude võlale – seda läbi JP Morgan EMBI Global Total Return indeksi kaudu. USA rämpsvõlakirjade puhul peaks kauplejad aga panustama hoopis langusele – seda läbi iBoxx USD Liquid High Yield indeksi.
    Arenevate turgude võla puhul on tegemist praktiliselt ainukese varaklassiga, mis pole veel Donald Trumpi valimisvõidust alates taastunud.
    Aasia valuutad
    Garzarelli soovitab panustada India ruupia, Indoneesia ruupia ja Lõuna-Korea voni kallinemisele. Singapuri dollar ja Jaapani jeen peaks aga odavnema.
    Goldmani analüütikute sõnul peakski eelkõige panustama tooraineid eksportivatele ja importivatele riikidele.
    Tööstusmetallide hinnatõus jätkub
    Tööstusmetallide hinnad peaks edasi kallinema, sest kaubandus kasvab võimsalt ning aktiivsus on suur. Goldman näeb võimalust sellest trendist kasu lõigata eelkõige valuutaturgude kaudu.
    Korv, mis koosneb 25 protsendi ulatuses Brasiilia reaalist, 25 protsendi ulatuses Tšiili peesost ja 50 protsendi ulatuses Peruu solist, peaks pakkuma järgmisel aastal 8 protsendilist tootlust (võrreldes USA dollariga), arvavad strateegid. Kui see positsioon peaks odavnema praeguselt tasemelt 4 protsendi võrra, siis soovitatakse sellest loobuda.
    „Kõik kolm valuutat sõltuvad väga suurelt maailma kaubanduse kasvust ja välisest nõudlusest,“ kirjutas Garzarelli.
  • Hetkel kuum
Suur analüüs: maailmamajanduse jõujoonte murrangus pole Euroopa seis kiita
Maailmamajanduses annavad tooni Hiina, India ja laiemalt globaalse lõuna tõus ning USA jätkuva olulisuse valguses paistab suurima kaotajana Euroopa, kirjutab majanduspublitsist Liis Laidre Äripäeva essees.
Maailmamajanduses annavad tooni Hiina, India ja laiemalt globaalse lõuna tõus ning USA jätkuva olulisuse valguses paistab suurima kaotajana Euroopa, kirjutab majanduspublitsist Liis Laidre Äripäeva essees.
Vaikne börsipäev viis S&P 500 indeksi uue rekordini
Suurele reedele eelnev kvartali viimane börsipäev kergitas S&P 500 indeksi vaikselt tänavu juba 22. rekordini.
Suurele reedele eelnev kvartali viimane börsipäev kergitas S&P 500 indeksi vaikselt tänavu juba 22. rekordini.
Articles republished from the Financial Times
Reaalajas börsiinfo
Myraka ettevõtlusblogi: viie milli eest vaba aega, palun! “Ükskõik kui pees vahepeal asjad on, kõik läheb mööda.“
Suure Mi toitlustusäri tänavuse hooaja kalender on koos, retseptid on koos, kaarik on stardi- ja mina laskevalmis, kirjutab Äripäeva toitlustusettevõtjast kolumnist Üllar „Myrakas“ Priks, kes seekordses postituses pajatab ajast, rahast ja elutööst.
Suure Mi toitlustusäri tänavuse hooaja kalender on koos, retseptid on koos, kaarik on stardi- ja mina laskevalmis, kirjutab Äripäeva toitlustusettevõtjast kolumnist Üllar „Myrakas“ Priks, kes seekordses postituses pajatab ajast, rahast ja elutööst.
Gasellid
Kiiresti kasvavate firmade liikumist toetavad:
Gaselli KongressAJ TootedFinora BankGBC Team | Salesforce
Genka ettevõtlusest: valin vähem raha ja rohkem vabadust
Henry Kõrvitsa ehk artistinimega Genka sõnul pole raha tema jaoks kõige olulisem. Tähtsam on oma aeg ja võimalus seda meelepäraselt veeta.
Henry Kõrvitsa ehk artistinimega Genka sõnul pole raha tema jaoks kõige olulisem. Tähtsam on oma aeg ja võimalus seda meelepäraselt veeta.
Tippjuhi tee avalikust häbipostist töövõiduni: süda jättis löögi vahele
Kiiresti kohanevast IT-ärist konservatiivsema tervisekassa juhiks liikunud Rain Laanet tabas uues ametis kohe tagasilöök – maksumaksjad panid ta haigekassa nime muutmise soovi eest avalikku häbiposti. Aastaid hiljem nimi siiski muutus, nii et asjaosalistel jättis süda löögi vahele.
Kiiresti kohanevast IT-ärist konservatiivsema tervisekassa juhiks liikunud Rain Laanet tabas uues ametis kohe tagasilöök – maksumaksjad panid ta haigekassa nime muutmise soovi eest avalikku häbiposti. Aastaid hiljem nimi siiski muutus, nii et asjaosalistel jättis süda löögi vahele.
Jaanika Altraja: rohepöördes õnnestumiseks tuleb vähendada ebavõrdsust
Ühetaoline tulumaks ja madalad varamaksud mõjuvad tänapäeval dogmaatiliste jäänukitena, mis suurendavad ebavõrdsust ja pidurdavad rohepööret, kirjutab Jaanika Altraja arvamuskonkursile Edukas Eesti saadetud artiklis
Ühetaoline tulumaks ja madalad varamaksud mõjuvad tänapäeval dogmaatiliste jäänukitena, mis suurendavad ebavõrdsust ja pidurdavad rohepööret, kirjutab Jaanika Altraja arvamuskonkursile Edukas Eesti saadetud artiklis
Ameerika RAM – üks auto kõikideks sõitudeks
Igapäevaselt tööle, naisega ostlema, pojaga trenni, nädalavahetusel sõpradega erinevaid hobisid harrastama, sekka suvilaehitusega seotud sõidud – kõik need saab edukalt tehtud aasta pikapi tiitliga pärjatud suure ja jõulise RAMiga USCAR – Ameerika Autost.
Igapäevaselt tööle, naisega ostlema, pojaga trenni, nädalavahetusel sõpradega erinevaid hobisid harrastama, sekka suvilaehitusega seotud sõidud – kõik need saab edukalt tehtud aasta pikapi tiitliga pärjatud suure ja jõulise RAMiga USCAR – Ameerika Autost.
Pühadestatistika: Eesti munatoodang suureneb
Eesti munatoodang on viimastel aastatel veidi kasvama hakanud, kuid mullu ületas tarbimine toodangut veel ligi kahekordselt.
Eesti munatoodang on viimastel aastatel veidi kasvama hakanud, kuid mullu ületas tarbimine toodangut veel ligi kahekordselt.
Raadiohommikus: miljard Pärnusse, uut moodi Tallinn ja tippjuhi nipid
Hollandi ettevõte plaanib rajada Pärnusse miljard eurot maksva metanooli ja vesiniku tootmisüksuse. Mida linn asjast arvab, mida ootab ja mida kardab, räägib neljapäeval raadiohommikus linnapea Romek Kosenkranius.
Hollandi ettevõte plaanib rajada Pärnusse miljard eurot maksva metanooli ja vesiniku tootmisüksuse. Mida linn asjast arvab, mida ootab ja mida kardab, räägib neljapäeval raadiohommikus linnapea Romek Kosenkranius.