Unustage aktsiad, jahtige dividende

Fredy-Edwin Esse 15. juuni 2011, 00:00

Tallinna Vesi tegi aktsiate avaliku esmapakkumise (IPO) 2005. aasta 1. juunil, kui inimestele pakuti firma aktsiat hinnaga 9,25 eurot tükk. Sellest ajast praeguseni on Tallinna Vee aktsia hind vahepeal isegi kahekordistunud, kuid alates 2007. aasta algusest on aktsia püsivalt odavnenud, kui 2009. aasta lõpp välja arvata. IPO hinnaga võrreldes on aktsia kukkunud 19%.

Seega esmapilgul ei tundu Tallinna Vee aktsia ihaldusväärne. Kes sooviks omada aktsiat, mis kuue aastaga kaotab sinu portfellist ligi viiendiku, rääkimata inflatsioonilistest mõjudest? See on risk, mis on aktsiaturgudele omane, kuid veefirma aktsionäride õnneks on ettevõte olnud kindel ja rohkem kui lahke dividendimaksja kõik need aastad.

Dividend kui kaubamärk. Just dividend ongi Tallinna Vee n-ö kaubamärk Tallinna börsil ja seda teavad peaaegu kõik. Ja just täna täidab see kaubamärk uuesti omanike kukruid. 3. juuni seisuga, mil oli viimane päev dividendiõiguslike aktsiatega kaubelda, teenib täna üle 1000eurost tulu 415 aktsionäri. Hea näide selle kohta, kui heldelt veefirma enda omanikuks olemist premeerib.

Et täpsemalt aimu saada, kui suurt osakaalu dividendid Tallinna Vee aktsia tootluses mängivad, lõin mudeli, kus ostsin esmase avaliku pakkumise käigus 10 000 euro eest aktsiaid ning iga aasta dividendidest saadud rahaga soetasin uusi Tallinna Vee aktsiaid. Seda kokku kuuel korral.

1. juunil toimunud IPO käigus soetasin seega 1081 aktsiat 10 000 euro eest. Esimesel aastal võis aktsia hinnaga rahul olla, sest 9,25 pealt tõusis see juba üle 14 euro, kuniks maandus 12,72 peal esimese dividendimakse ajaks 2006. aasta 15. juunil. Toona sain 540 eurot dividende ja ostsin selle eest 42 uut aktsiat. Portfelli väärtus oli sel hetkel juba 14 500 eurot.

Teine dividendimakse tehti täpselt aasta hiljem, kui teenisin enda aktsiate pealt 708 eurot, mille eest soetasin 47 uut aktsiat. Aktsiate koguarv oli selleks hetkeks tõusnud 1170 peale ning portfelli väärtus oli 17 800 eurot. Seega oli tootlus pärast kaht aastat 78%!

Dividendid kasvasid. Kolmanda väljamaksega teenisin juba 936 eurot, mille eest sain 73 uut aktsiat, kuid aktsia hinna langus oli juba rõhumas ning portfelli koguväärtus oli langenud 15 000 euro peale. Keset kriisi 2009. aasta juunis oli veefirma aktsia langenud juba 8,5 eurole ning dividendide väiksem väljamakse rikastas portfelli 908 euro ehk 104 uue aktsiaga. Portfelli väärtus oli toona kõigest 11 667 eurot.

Pärast äkktõusu 2009. aasta lõpus kukkus veefirma aktsia uue aasta alguses taas ning dividendi väljamakse ajaks oli aktsia hind 8,3 eurot. Küll aga tegi Tallinna Vesi eelmisel aastal ajaloo suurima väljamakse, kui iga aktsia kohta sai 1,6 eurot, mille tulemusel lisandus portfelli 2158 euro väärtuses uusi aktsiaid. Portfell sai sellest olulist tuge ning kasvas 2010. aasta keskpaigaks 13 400 euroni.

Ärge vaadake vaid aktsia hinda. Täna maksab veefirma aktsionäridele 0,8 eurot aktsia kohta ning kokku jaotatakse laiali 16 000 639,12 eurot. Oma hüpoteetilise portfelliga teeniksin täna 1286 aktsiat, mille eest eilse hinnaga (sest tänast ma veel ei tea) saaksin soetada 175 uut aktsiat. See tähendaks, et algselt portfellis olnud 1081 aktsiast saaks 1784 aktsiat ehk kuue aastaga oleksin dividendide eest ostnud kokku 703 uut aktsiat.

Eilse hinnaga teeb 1784 aktsiat portfelli koguväärtuseks 13 380, mis tähendab, et kuue aasta peale teenisin 3380 eurot ehk 563 eurot. See teeb aastaseks tootluseks 5,66%, mida võib täiesti arvestatavaks pidada, eriti pikaajalise investeeringu korral. Sama ajaga, kui portfell on kasvanud 33,8%, on aktsia hind kukkunud 19%. Kui aktsia hind oleks praegu sama mis IPO ajal, oleks tootlus juba 65%.

Kui te teete investeerimisotsuseid, siis pöörake alati tähelepanu dividenditootlusele. Tallinna Vesi on ehtne näide, et kuigi aktsia hind mängib raha kasvatamisel olulist rolli, ei ole tegu monoteatri lavastusega. Portfelli hajutamiseks ja kindla tulu saamiseks otsige kindlaid dividendiaktsiaid nagu Telefonica või France Telecom. Või Tallinna Vesi.

Äripäev http://www.aripaev.ee/img/id-aripaev.svg
24. November 2011, 18:55
Otsi:

Ava täpsem otsing