Investeerimishoius - klassikaliste reeglite rikkuja

Viktor Antipov 04. oktoober 2011, 00:00

Finantsinspektsiooni hiljutine uuring näitas, et investeerimishoiuste reaaltootlused ei olnud viimasel ajal edukad. Olen põhjalikult uurinud investeerimishoiuste plusse ja miinuseid ning leian, et tegemist on siiski huvitava ja suurt potentsiaali omava investeerimisinstrumendiga.

Investeerimishoius koosneb reeglina tähtajalisest hoiusest ja tuletisinstrumendist.

Tähtajalise hoiuse komponendiga investeerimishoiuse struktuuris ei tohiks tekkida küsimusi (fikseeritud intress, tähtaeg jne), tuletisinstrumentide osa võib vajada selgitamist.

Tuletisinstrumentidega kauplemist võib võrrelda panuste tegemisega kasiinos - kui prognoos osutub õigeks, on võit mitmekordne, kui valeks, kaotatakse kogu raha.

Millega peab arvestama tuletisinstrumentidega kauplemisel? 1. Risk - "kasiino panuse efekt";

2. Tähtaeg - kui sündmust, millele panustati, ei toimunud teatud aja jooksul, kaotatakse kogu investeeritud raha;

3. Maksumus - soetamistasud moodustavad suure osa investeeringust;

4. Kitsendatud ligipääs teatud turgudele ja varadele (minimaalse summa nõue või ligipääs vaid institutsionaalsetele investoritele);

5. Kauplemisstrateegia - edukas strateegia eeldab ka uute instrumentide väljakirjutamist. Reeglina puudub väikeinvestoril selline võimalus.

Eelpool öeldu näitab, et vaid institutsionaalsetel investoritel on head võimalused olla edukad tuletisinstrumentide turul.

Investeerimishoiuste puhul ostetakse riskantseid varasid vaid selle raha eest, mida fikseeritud tootlusega komponent (tähtajaline hoius) selle perioodiga teenib - intressi ulatuses. Seega "kasiinosse" minnakse ainult hoiuse teenitud rahaga ning investeeringu põhiosaga ei riskita. Investor võib soovi korral suurendada "panust" (riskipreemia), aga ta peab arvestama "panuse" kaotuse võimalusega.

Juba lepingu sõlmimise hetkel määrab investor maksimaalse kahjumi suuruse. Samal ajal säilib kasvupotentsiaal. Seega võimaldavad investeerimishoiused siduda täpselt investori riskiprofiili ja kasumi ootuseid tehtava investeeringuga.

Ainsaks märkimist väärt investeerimishoiuse miinuseks on vähene likviidsus, et reeglina ei ole võimalik seda ennetähtaegselt katkestada.

Investeerimishoius sobib neile, kes soovivad osa võtta finantsturgude potentsiaalsetest arengutest, määrata kindlaks võimaliku kaotuse suurust, kuid on samal ajal teadlikud, et investeerimisperioodi jooksul on paigutatud raha kasutamine raskendatud.

Raadio ettevõtlikule inimesele

Äripäeva raadio 92.4

Hetkel eetris

Kava

Vaata kogu kava
Äripäev http://www.aripaev.ee/img/id-aripaev.svg
24. November 2011, 19:03
Otsi:

Ava täpsem otsing