Esmaspäev 5. detsember 2016

AS ÄRIPÄEV
Pärnu mnt 105, 19094 Tallinn
Telefon: (372) 667 0111
E-post: online@aripaev.ee

LHV kärpis veidi Ekspressi kasumiprognoosi

Romet Kreek 24. november 2011, 14:24

LHV analüütikud Kristo Oidermaa ja Shana Vida Gavron märkisid Ekspress Grupi tulemuste järgses analüüsis, et muutused prognoosides on siiski küllaltki väikesed, mistõttu jätkatakse õiglase hinnavahemikuga 1,50–1,65 eurot Ekspress Grupi aktsia kohta.

Ekspress Grupp panustab olukorrale, kus pikas perspektiivis online-meedia segmendil on tugev kasvupotentsiaal, trükiteenuste üksus pakub stabiilsust ja tugevat rahavoogu ning reklaamikulutused jõuavad järele Lääne-Euroopa omadele.

"Oleme sisse viinud väikesed muudatused Ekspress Grupi väljavaatesse, võttes arvesse Express Posti müügitehingu keeldu ning konservatiivsemat majanduskasvu ja reklaamituru prognoosi. Ootasime, et kolmanda kvartali lõpuks ollakse Express Posti müügiga ühel pool, kuid konkurentsiamet keelas müügitehingu toimumise. Seega jääb Ekspress Grupp ilma 2,6 miljonist eurost, mis oleks tekitanud grupile korraliku kasumilisa. Seetõttu lisasime Express Posti finantsprognoosid perioodiliste  väljaannete segmendi väljavaatesse aasta viimaseks kvartaliks ning ka ülejäänud aastateks," kirjutasid LHV analüütikud.

2010. aastal teenis Express Post 2,4 miljonit eurot müügitulu ning 0,3 miljoni euro suuruse EBITDA.

"Meediasektori järgmise aasta kasvuootustes oleme muutunud konservatiivsemateks. Oleme alandanud perioodiliste väljaannete segmendi kasvu 2%ni ning online-meedia üksuse kasvu 9%ni järgmiseks aastaks, kuigi globaalsed online-meedia kasvuprognoosid on siiani üle 10%. Samas tõstsime järgmise aasta müügitulu 2,8% võrra, võttes arvesse Express Postist tulenevat müügitulu," märkis LHV.

LHV hinnangul ei oma brutokasumi real Express Posti majandustulemuste kaasamine kokkuvõttes suurt rolli, kuna online-meedia segmendi madalamad müügitulud viivad kõrge tegevusvõimenduse tõttu väiksema kasumlikkuseni. Lisaks võttis LHV arvesse tänavused oodatust suuremad halduskulud ning perioodiliste väljaannete üksuse nõrga tulemuse. "Kõige selle tõttu oleme toonud puhaskasumi ootused allapoole 4% võrra," teatas LHV.

LHV soovitab Ekspress Grupi aktsiat osta.

Äripäev http://www.aripaev.ee/img/id-aripaev.svg
24. November 2011, 14:24
Otsi:

Ava täpsem otsing