Miljardär: Wall Streetil vallandub põrgu

Singer, kes juhib 33 miljardit dollarit haldavat riskifondi Elliot Management, kirjutas investoritele saadetud kirjas, et väga pikaajaliseks veninud madala volatiilsuse periood ning uute rekordite purustamine võivad finantsturgude jaoks lõppeda kehvasti. See olukord võib juba peagi realiseeruda, arvab ta.

„Grupimõtlemine ja rahapoliitikute valmisolek järgmist krahhi iga hinna eest vältida on viinud volatiilsuse aktsia- ja võlakirjaturgudel väga madalale – see kestab seni, kuni see lõpuks läbi saab. Siis on põrgu lahti (ärge küsige, milline põrgu välja näeb ...). See saab olema kahetsusväärne stsenaarium, mis pakub samas ka erakordselt häid ja lühikest aega kestvaid investeerimisvõimalusi. Selleks, et neid olukordi ära kasutada, peab olema kapitali kõrvale pandud,“ kirjutas Singer investoritele.

Riskifondi juht on viimastel nädalatel kokku kogunud 5 miljardit dollarit, teatas Reuters. Seda raha plaanib ta investeerima hakata siis, kui investorite kindlustunne lõpuks murdub.

Aktsiaturud on tõesti olnud viimasel ajal väga tugevad. Eelmise nädala kolmapäeval toimus turgudel 1,8protsendiline langus, sest ilmusid andmed, mille kohaselt on mitmetel Valge maja ametnikel olnud Venemaaga ebaseaduslikke kontakte. Tegemist oli viimase aasta suurima langusega. See investoreid aga ei morjendanud ning kukkumist kasutati hoopis ostmiseks – pärast kolmapäeva kallinesid aktsiaturud lausa seitse päeva järjest ning jõudsid ka uute rekorditeni.

Samal ajal langes Wall Streeti „hirmuindeksiks“ kutsutav CBOE volatiilsusindeks (VIX) alla 10 punkti taseme. Varem VIX alla 10 punkti taseme langenud vaid 13 korral. Indeksi pikaajaline keskmine on 20 punkti.

Aktsiaturgude tõusu sütitas Donald Trumpi valimisvõit. President on lubanud USAs makse ja regulatsioone vähendada ning infrastruktuuri kulutusi tõsta. Skeptikute sõnul saab peagi selgeks, et Trump ei suuda oma poliitikaid ellu viia ning see võib turud väga kiiresti langema panna.

Singer on nende seas, kes kardavad kõige hullemat. Ta panustab sellele, et peagi võib saabuda majanduslangus, mida Föderaalreserv ei suuda tasandada, sest intressid on juba praegu rekordmadalal ning uus rahatrükk ei aita.

Tõsi, Singeri „viimsepäeva radar“ ei ole alati täpne olnud. Näiteks 2008. aastal ütles riskifondi juht, et Föderaalreservi rahapoliitika ning kvantitatiivne lõdvendamine (QE; rahatrükk) suurendavad järsult inflatsiooni ning kahjustavad sellega USA majandust.

Seni on inflatsioon olnud küllaltki tagasihoidlik ning tundub, et majanduse üldine jalgealune on stabiilne. Tõsi, majanduskasv ei ole siiski midagi erilist.

Sellegi poolest on tähtis jälgida ja teada, mida niinimetatud „targa rahaga“ investorid, näiteks Singer, oma varadega teevad. Eriti ajal, mil aktsiaturgude hinnatasemed on tõusnud erakordselt kõrgele ning majandus on lühiajaliselt aeglustunud.