Varakindlustus konsolideerub

ASA Kindlustuse lõplik kadumine Eesti kindlustusturult ning Saksa kapitalil baseeruva Bico Kindlustuse poolne huvi Leks Kindlustuse omandamise vastu on järjekordsed näited, et Eesti varakindlustusturg on tugevas puberteedieas, kus muutused ja üllatused on kiired tulema.

ASA Kindlustuse valduses oli seltsi kõrgajal kaheksandik Eesti varakindlustusturust. Kindlustusseltsi kadumine vabastas suure hulga kliente, kes annavad kosutavat elujõudu tegutsema jäänud seltsidele.

Varakindlustuses domineerivad Eestis endiselt kohustuslikud kindlustusliigid, ilma milleta era- kui juriidilised isikud erinevalt elukindluslepingu sõlmimisest funktsioneerida ei saa. Jäetakse ju siiani veel parema meelega kindlustamata oma elu ja lähedased kui oma materiaalne vara (autod, kinnisvara jne).

Üks seltsidest, kuhu ASA kliendid võisid üle minna, on viimastel kvartalitel kergelt paremuse poole nihkunud ja praeguseks jooksvasse kasumisse jõudnud Salva Kindlustus. Kui Eesti kahjukindlustusturg tõusis eelmise aasta kolme kvartaliga keskmiselt 5,5%, siis Salva brutopreemiate mahud näitasid sama ajaga 21protsendist edasiminekut. Vaatamata selle pole märgatavalt paranenud Salva investeeringute kvaliteet, mis koosneb peamiselt maast ja ehitistest ning kus likviidsetele ja kergesti hinnatavatele varadele on jäetud vähe ruumi.

Väga oluline sündmus Eesti varakindlustusturul on kahtlematult Leks Kindlustuse ostmine Bico poolt. Lihtne aritmeetiline tehe näitab, et Bico turuosa kerkiks Eesti varakindlustusmaastikul III kvartali seisuga 27%. Sellest eespool oleks vaid Sampo Eesti Kindlustus 35protsendise turuosaga. Kui vaadata ajas edasi, siis juba oktoobrikuus kogusid ümberstruktureeruvad seltsid ligi 74% Eesti varakindlustuse brutopreemiatest. See näitab, et turu stabiliseerumine pole enam kuigi kauge tulevik.

Eesti Ühispanga otsus müüa oma osalus Leks Kindlustuses on Eesti kommertspangad muutunud aastaga täielikult varakindlustusvabaks ning seadnud paika oma prioriteedid elukindlustusturu haaramisel.

Viimase kvartali jooksul on Eesti seltsid enam vähem kõik liikunud jooksvasse kasumisse. Antud nimekirjast jäävad välja küll Sampo ja Bico, kuid eelpool mainitud seltside turuhõlmamise taustal on see paratamatu. Suuremaid viljasid hakkavad antud seltsid lõikama ehk juba aasta pärast. Muidu võib aga öelda, et halvemad ajad on Eesti kindlustusturul möödas ja koos majanduse kasvuga võib pidu ka antud tänavas märku anda.

A+ Ülihea maksejõulisus. Kindlustusselts on alati võimeline tagama võlausaldajate nõuded. Riskide hindamine ja hajutatavus väga heal tasemel. Ülihea finantsgarantii nii absoluutses kui suhtelises mõistes.

A, A- Väga hea maksejõulisus ja finantsgarantii. Võlausaldajate nõuete rahuldamine majandusolukorra muutuse või riskihindamise möödapanekute ja suurte väljamaksete korral hea.

B+, B, B- Hea finantsgarantii ja maksejõulisus. Majandusolukorra muutudes või riskihindamise mõningate vigade tõttu võivad suurte kohustuste rahuldamised olla veidi raskendatud.

C+, C, C- Adekvaatne finantsgarantii ja maksejõulisus. Majandusolukorra muutudes, pikaajaliste lepingute või riskihindamise möödapanekute tõttu mõningal määral riskantne ja tundlik.

D+, D, D- Stabiilses majanduskeskkonnas rahuldav maksejõulisus ning ka väiksemate võlausaldajate nõuete rahuldamine normaalne. Majanduskeskkonna muutudes või suurte nõuete rahuldamise puhul võivad aga kergesti esile kerkida probleemid.

E- Praktiliselt maksejõuetu ja väga madala finantsgarantiiga kindlustusselts. Majandusolukorra muutudes või riskide suureks paisudes ning kahjususe tõustes on raha tagasi saamine küsitav või isegi peaaegu võimatu.

Asutamisaeg

Omanikud

Turuosa

Brutopreemiate kasvu lühi- ja pikaajaline trend

Teenuste hajutatavus

Teenuste turuosa

Juhtimisstrateegia

Juhtkond

Bruto väljamaksutase

Kahjusus teenuste lõikes

Netopreemiate suhe omakapitali ja selle näitaja pikaajaline trend

Edasikindlustustase

Omakapitali tootlikus (ROE) ja selle pikemaajaline trend

Netotegevuskulud/netopreemiad

Võlgade suhe kapitali

Omakapital/varad

Raamatupidamisväärtus

Kasum investeeringutest/investeeringute maht

Hinnang investeeringutele

Kindlustusreitingu analüüsi juures sai kõik analüüsitud kindlustusseltsid omavahel kõikide ülalpool mainitud tegurite lõikes järjekorda. Seejärel liideti seltsidele antud kohapunktid kokku. Mida vähem kohapunkte kindlustusselts kogus, seda kõrgema koha ta Äripäeva reitingus sai.