Hansabank Markets: mudeli järgi tuleks Eesti Telekomi aktsiat müüa

Kuid arvestades mõningaid väliseid faktoreid nagu tugev dividenditootlus ja oodatav uus ülevõtmispakkumine suuromaniku TeliaSonera poolt, soovitatakse aktsiat jätkuvalt hoida.

?Arvestades meie DCF ehk diskonteeritud rahavoo mudelit ja hinnasihi langetamist 6,3 euro peale tuleks aktsiale anda müügi-soovitus,? seisab analüüsi kokkuvõttes.

Hetkel kuulub Soome-Rootsi telekomihiiule 50,25 protsenti Eesti Telekomist. Samas on TeliaSonera mitu korda väljendanud soovi võtta Eesti Telekom üle täielikult.

Hansapanga analüütikud langetasid Eesti Telekomi aktsia hinnasihi seniselt 8 eurolt (125,17 kroonilt) reedel pärast tulemuste esitlemist 6,3 eurole (98,57 kroonile). Aktsiat soovitavad eksperdid siiski jätkuvalt hoida.Arvestades hetke trendi ja turutingimusi oleme võtnud Eesti Telekomi tulevaste aastate käibe kasvu osas rohkem tagasihoidlikuma hoiaku, seisab analüüsi kokkuvõttes. Ootame nüüd, et kontserni kogukäive kasvab tuleva kahe-kolme aasta jooksul 3,7-4,2 protsenti. Samuti alandasime oma EBITDA-marginaali ootusi.

Hansapanga analüütik Sander Danil ütles reedel Äripäevale, et Eesti telekomihiiu teise kvartali tulemused jäid mõnevõrra oodatust nõrgemaks, kuid seda kompenseerisid siiski loodetust paremad tegevusmarginaalid. Eesti Telekomi puhul tõi Danil positiivsena välja Elioni üllatavalt hea kasumlikkuse ja lootust annavad lisanduvad ärimahud IT ja interneti osas. Samuti mainis analüütik Elioni ja EMT suurepärast positsiooni Eesti turul.

Negatiivse asjaoluna mainisid analüütikud piiratud ärivõimalusi väljaspool Eestist.