Artikkel
  • Kuula
    Tähelepanu! Artikkel on enam kui 5 aastat vana ning kuulub väljaande digitaalsesse arhiivi. Väljaanne ei uuenda ega kaasajasta arhiveeritud sisu, mistõttu võib olla vajalik kaasaegsete allikatega tutvumine.

    Investor Toomas lõi investeerimismudeli

    Osalt seetõttu, osalt aga aja paremaks kasutamiseks vaatas Toomas üle oma investeerimispõhimõtted ja koostas nende baasil seni puudunud ühtse investeerimismudeli.
    Kuigi Toomase portfellimahu kasv on olnud igati korralik, tundis ta, et ühtse mudeli loomine lihtsustaks investeeringute valimise protsessi ning annaks nii potentsiaalsetest kui ka olemasolevatest investeeringutest selgema ülevaate.
    Niisiis küsiski Toomas sõpradelt nõu ja koos pandi paika näitajad, mille alusel investeeringuid edaspidi valima ning juhtima hakatakse.
    Kriteeriumide väljasõelumise lähtekohaks sai sealjuures Toomase strateegia, mille järgi ta panustab pikaajaliselt soliidsetesse ehk teatud ajaloo ja korraliku bilansiga atraktiivses majandusharus tegutsevatesse ning kasvavatesse ettevõtetesse.
    Valitud näitajad jagunevad kaheks - ettevõtet ja investeerimisideed kirjeldav taust ning ettevõtte finantsnäitajatest ja aktsia hinnast tulenevad suhtarvud.
    Kõige pealt kirjutab Toomas enne uue investeeringu tegemist lahti need põhjused miks aktsiat just nüüd osta - selle punkti all toob ta ära oma nägemuse aktsia praegusest olukorrast ja tulevikust ning loetleb üles aspektid, mis peaksid aktsia hinda kergitama hakkama.
    Riski vähendamise eesmärgil otsib Toomas ennast juba tõestanud, sümpaatse tegutsemisajalooga ettevõtteid, mis omavad ka tuntud kaubamärki. Viimane on eelduseks, et ettevõtte suudab ka tulevikus head kasumit korjata.
    Kuna Toomasele meeldivad tugevad ettevõtted, eelistab ta raha paigutada sektori liidritesse, kusjuures sektori kasv peab olema kiirem kui majandusel tervikuna. See tähendab, et ettevõttel on oma tegevusharus saavutanud korraliku positsiooni ning suudab seetõttu sektori kasvu eeldatavalt ka efektiivsemalt ära kasutada kui nõrgemini positsioneeritud ettevõtted.
    Teatavasti ei ole üheaegselt head tootlust pakkuvat ja riskivaba investeeringut olemas, mistõttu Toomas tahab hästi tunda ka ohte, mis tema visiooni täitumist võivad takistada, selleks kirjutab ta üles ettevõtte peamised riskid.
    Lisaks ettevõtte olukorda kirjeldavale taustauuringule peab Toomas väga tähtsaks ka finantsnäitajaid ja suhtarve.
    Ta vaatab ettevõtte võimet kasvatada oma kasumit ja käivet, samuti käibe puhasrentaablust ehk kasumi teenimise efektiivsust. Samuti tahab Toomas olla kindel, et ettevõtte varade jaotus ei oleks kohustuste suunas liiga kreenis, selleks arvutab ta välja ettevõtte omakapitali osakaalu bilansi ning jälgib nii omakapitali kui ka varade juurdekasvutempot.
    Toomas teab, et teinekord võib ettevõtte näidata erinevatel põhjustel küll ilusat kasumit, kuid kannatab hiljem likviidsuse puudumise tõttu, sellisesse ettevõttesse investeerimise vältimiseks uurib ta tähelepanelikult rahavoogude aruannet ning arvutab välja ka ettevõtte raha osakaalu varadesse.
    Teistpidi annab aga suur rahahulk Toomase arvates ettevõttele võimaluse heade investeeringute tegemiseks või ka märkimisväärsete dividendide maksmiseks.
    Olenevalt turuolukorrast võivad Toomast huvitada ka häid dividende maksvad ettevõtted, mistõttu Toomas arvutab välja, kui suure osa kasumist ettevõtte dividendidena välja maksab.
    Ja isegi kui kõik eelnevad näitajad on Toomasele meele järele ei soovi ta taolise ettevõtte aktsia eest liiga palju maksta.
    Siin abistavadki teda aktsia hinnaga seotud suhtarvud nagu klassikaline P/E suhe või aktsia hinna ja ettevõtte raamatupidamisväärtuse suhe. Samuti raha osakaal ettevõtte turuväärtusesse ning dividendimäär. Olenevalt ettevõtte tegevusalast pöörab Toomas tähelepanu ka uuringu- ja arenduskuludele - see peegeldab Toomase meelest ettevõtte innovaatilisust.
    Suhtarvude omavaheliseks sidumiseks ja kiire ülevaate saamiseks mõtles Toomas välja näitaja, mille ta nimetas T-skooriks.
    T-skoori arvutamiseks kasutab ta nii ettevõtte ajaloolisi suhtarve kui ka prognoose. Nende põhjal arvutab ta välja iga näitaja keskmise ja võrdleb saadud tulemusi baasnumbritega.
    Nii leitud arve aluseks võttes tuletabki Toomas T-skoori. Lõpliku investeerimisotsuse tegemisel võtab Toomas lisaks T-skoorile arvesse ka ettevõtet kirjeldavat tausta.
    Kuna Toomase koostatud mudel on reaalselt testimata, siis peab Toomas tulevikus väikesi muutusi võimalikuks.
    Enne mudeli rakendamist uute investeerimisideede juures, kasutab Toomas seda esmalt oma portfelliinventuuri tegemiseks - kui olemasolevad ettevõtted kriteeriumitele ei vasta, loobub ta neist.
  • Hetkel kuum
Suur analüüs: maailmamajanduse jõujoonte murrangus pole Euroopa seis kiita
Maailmamajanduses annavad tooni Hiina, India ja laiemalt globaalse lõuna tõus ning USA jätkuva olulisuse valguses paistab suurima kaotajana Euroopa, kirjutab majanduspublitsist Liis Laidre Äripäeva essees.
Maailmamajanduses annavad tooni Hiina, India ja laiemalt globaalse lõuna tõus ning USA jätkuva olulisuse valguses paistab suurima kaotajana Euroopa, kirjutab majanduspublitsist Liis Laidre Äripäeva essees.
Vaikne börsipäev viis S&P 500 indeksi uue rekordini
Suurele reedele eelnev kvartali viimane börsipäev kergitas S&P 500 indeksi vaikselt tänavu juba 22. rekordini.
Suurele reedele eelnev kvartali viimane börsipäev kergitas S&P 500 indeksi vaikselt tänavu juba 22. rekordini.
Articles republished from the Financial Times
Reaalajas börsiinfo
Myraka ettevõtlusblogi: viie milli eest vaba aega, palun! “Ükskõik kui pees vahepeal asjad on, kõik läheb mööda.“
Suure Mi toitlustusäri tänavuse hooaja kalender on koos, retseptid on koos, kaarik on stardi- ja mina laskevalmis, kirjutab Äripäeva toitlustusettevõtjast kolumnist Üllar „Myrakas“ Priks, kes seekordses postituses pajatab ajast, rahast ja elutööst.
Suure Mi toitlustusäri tänavuse hooaja kalender on koos, retseptid on koos, kaarik on stardi- ja mina laskevalmis, kirjutab Äripäeva toitlustusettevõtjast kolumnist Üllar „Myrakas“ Priks, kes seekordses postituses pajatab ajast, rahast ja elutööst.
Gasellid
Kiiresti kasvavate firmade liikumist toetavad:
Gaselli KongressAJ TootedFinora BankGBC Team | Salesforce
Genka ettevõtlusest: valin vähem raha ja rohkem vabadust
Henry Kõrvitsa ehk artistinimega Genka sõnul pole raha tema jaoks kõige olulisem. Tähtsam on oma aeg ja võimalus seda meelepäraselt veeta.
Henry Kõrvitsa ehk artistinimega Genka sõnul pole raha tema jaoks kõige olulisem. Tähtsam on oma aeg ja võimalus seda meelepäraselt veeta.
Tippjuhi tee avalikust häbipostist töövõiduni: süda jättis löögi vahele
Jaanika Altraja: rohepöördes õnnestumiseks tuleb vähendada ebavõrdsust
Ühetaoline tulumaks ja madalad varamaksud mõjuvad tänapäeval dogmaatiliste jäänukitena, mis suurendavad ebavõrdsust ja pidurdavad rohepööret, kirjutab Jaanika Altraja arvamuskonkursile Edukas Eesti saadetud artiklis
Ühetaoline tulumaks ja madalad varamaksud mõjuvad tänapäeval dogmaatiliste jäänukitena, mis suurendavad ebavõrdsust ja pidurdavad rohepööret, kirjutab Jaanika Altraja arvamuskonkursile Edukas Eesti saadetud artiklis
Ameerika RAM – üks auto kõikideks sõitudeks
Igapäevaselt tööle, naisega ostlema, pojaga trenni, nädalavahetusel sõpradega erinevaid hobisid harrastama, sekka suvilaehitusega seotud sõidud – kõik need saab edukalt tehtud aasta pikapi tiitliga pärjatud suure ja jõulise RAMiga USCAR – Ameerika Autost.
Igapäevaselt tööle, naisega ostlema, pojaga trenni, nädalavahetusel sõpradega erinevaid hobisid harrastama, sekka suvilaehitusega seotud sõidud – kõik need saab edukalt tehtud aasta pikapi tiitliga pärjatud suure ja jõulise RAMiga USCAR – Ameerika Autost.
Suur reede raadios: Jüri Ratas Keskerakonna võimust pealinnas
Tallinnas on toimunud revolutsioon: üle kahe kümnendi püsinud Keskerakonna võim on otsas. Aga kas uus võimuliit leiab neljakesi ka ühisosa?
Tallinnas on toimunud revolutsioon: üle kahe kümnendi püsinud Keskerakonna võim on otsas. Aga kas uus võimuliit leiab neljakesi ka ühisosa?
Tartus baaripidamise lõpetanud firma jäi töötajatele võlgu
Tartu Supilinnas Mülä baari varem vedanud firma läks pankrotimenetlusse, mis võiks ettevõtte ühe omaniku sõnul tuua lahenduse ka maksmata jäänud palkadele.
Tartu Supilinnas Mülä baari varem vedanud firma läks pankrotimenetlusse, mis võiks ettevõtte ühe omaniku sõnul tuua lahenduse ka maksmata jäänud palkadele.