EL võttis tuletisinstrumendid kontrolli alla

Laialt levinud hinnangu järgi oli tuletisinstrumentidega kauplemisel oma osa globaalse finantskriisi tekkes. Määruse eelnõus leppisid parlamendi ja nõukogu läbirääkijad esialgselt kokku 9. veebruaril.

Kliirimine muutub kohustuslikuks

Määruse kohaselt peab börsiväliste tuletisinstrumentide lepinguid kliirima kesksete vastaspooltega (central counterparties - CCP), et vähendada niimoodi vastaspoole krediidiriski.

Läbirääkimiste tulemusel lisati nõue, et kõikidest tuletisinstrumentide lepingutest tuleb teavitada keskseid andmekogusid või "kauplemisteabe hoidlaid", kus avaldatakse kõik kõlbulikud tuletisinstrumentide klassid. Nii saavad kauplejad parema turuülevaate.

Euroopa Väärtpaberijärelvalve saab suurema võimu

Euroopa Väärtpaberijärelvalve Amet (European Securities and Markets Authority) teostab järelvalvet kauplemisteabe hoidlate üle ja tal on õigus registrikandeid lubada või eemaldada.

Parlamendi läbirääkijad suurendasid Euroopa Väärtpaberijärelvalve Ameti rolli ning muutsid ameti jaoks lihtsamaks tegevusloa väljastamisest keeldumise ELi siseturul tegutsemiseks mõne konkreetse keskse vastaspoole jaoks. Samuti on ametil otsustav sõnaõigus vahendajana riiklike asutuste omavahelistes vaidlustes  kesksete vastaspoolte tegevuse üle.

G20 tippkohtumisel 2009.a.septembris Pittsburghis lepiti kokku, et kõik standarditud börsivälised tuletislepingud tuleks arveldada keskse vastaspoolega 2012. aasta lõpust alates ning et börsiväliste tuletislepingute kohta tuleb andmed saata kauplemisteabe hoidlatele. See toimus umbes aasta pärast seda, kui varises kokku Lehman Brothers, suurim tegija börsiväliste tuletisinstrumentidega kauplemise turul. 2009.a. hinnati selle turu väärtuseks umber 425 triljonit eurot. Seadus jõustub 20 päeva pärast selle avaldamiste EL ametlikus teatajas.