Investor Toomas: tehniku kristallkuul ennustab

eBay aktsia näitab väidetavalt sedavõrd selgeid tehnilisi ostusignaale, viidates umbes 20% rallile, et Sterne Agee analüütik näeb vähe põhjust üldse mõne teise aktsia poole vaadata. Firma tehnilise analüüsi pealik Carter Braxton Worth tõi oma viimases analüüsis välja, et online-müügikeskkonna aktsia on loomas praegu ühte peamist ja kergelt tuvastatavat mustrit, millele tema toetub langetades otsust aktsia ostmisel. Worth kutsub seda “konventsionaalseks” ostusignaaliks.

Sellise signaali põhimõte peitub selles, et aktsia on mitmeid kuid või lausa aastaid tugevalt tõusnud, kuid pärast seda jääb kauplema suhteliselt kitsas vahemikuks või allpool selgelt eristuvaid tippe. See viitab lahingule, kus osad investorid tunnevad, et ralli on läbi ning teised usuvad, et aktsial on veel tõusuruumi. 

Kui ettevõtte finantsnäitajad selle kõikumise perioodil paranevad, siis aktsia suhteline hind ehk valuatsioon muutub aja möödudes odavamaks ja odavamaks. Worthi sõnul saab lõpuks lahing otsa ning aktsia murrab oma kauplemisvahemikust läbi ja seda üldiselt väga võimsal moel. 

Viimased paar aastat on eBay aktsia kaubelnud peamiselt 50 ja 60 dollari vahel. Samal ajal on ettevõte iga kvartaliga teatanud paremaid käibe- ja kasuminumbreid aastases võrdluses, selgub FactSeti andmetest. Lisaks on firma suutnud viimase kümne kvartali jooksul lüüa kasumiootusi koguni üheksal korral. 

Worth toob analüüsis välja ka positiivse korrelatsiooni aktsia hinna ja kauplemismahu vahel. Tugevate kauplemismahtudega on üldiselt kaasnenud aktsia järsk tõus. Paljude tehnilise analüüsi tegijate jaoks viitab kauplemismaht olulisele liikumisele.

Tüüpiliselt järgneb “konventsionaalsele” ostusignaalile umbes 15-20% ralli keskpikas plaanis, ütles Worth. Seetõttu prognoosib analüütik eBay hinnasihiks hetkel 70 dollarit. Teisipäeval sulgus firma aktsia 58,40 dollaril. 

Samasugust mustrit on näitamas ka Facebook, kuid lühema aja vältel. Viimased seitse kuud on näoraamatu väärtpaber olnud kinni suhteliselt kitsas 70-80 dollari vahemikus. Ometi on firma alates 2012. aasta maist, kui börsile mindi, teatanud igas kvartalis nii käibe kui kasumi kasvu aastases võrdluses. 

MKM Partners tehnilise analüütiku Jonathan Krinsky sõnul on Facebook tõusnud enda kauplemisvahemiku ülemisse otsa ning võib olla valmis sellest välja murdma. 

“Meie hinnangul peaks kauplemisvahemik tõusma ning mõistliku tõusuga liikuma 90-92 dollari tasemele,” ütles Krinsky värskes analüüsis. See tase on umbes 15-17% kõrgemal teisipäevasest sulgemishinnast.