Aktsiaid, mida analüütikud armastavad

Võtsin aluseks Russell 3000 aktsiaindeksi, kuhu on kaasatud USA börside kõige suurema turuväärtusega ettevõtted (kokku 3015 nime). Valiku mastaapsust näitab, et indeksisse kuuluvate ettevõtete turuväärtus on ligi 22 triljonit dollarit ehk 98% USA aktsiaturu koguväärtusest.

Kuna ühe või paari analüütiku arvamus võib olla väga subjektiivne, aitas Bloombergi Terminal välja valida ettevõtted, mida analüüsib vähemalt kümme analüütikut (selliseid ettevõtteid oli indeksisse kuuluvate aktsiate seas ligi poolteist tuhat). Neist omakorda sortisin välja firmad, millele analüütikud olid andnud kõige kõrgemaid ostusoovitusi.

Maksimaalse viiese skooriga (kõikidelt analüütikutelt vaid ostusoovitused) oli indeksis tervelt 164 firmat, kuid nende seas polnud ühtegi sellist, mida analüüsiks vähemalt kümme analüütikut. Seetõttu lasin lati veidi alla.

Lennundus rokib. Parimale kohale tuli edetabelis lennufirma Delta Air Lines (skoor 4,94), mille 18 analüütiku ostusoovitusest oli kõige nõrgem üks “turuootusi  ületav” reiting.

Kogu lennunduse aktsiarallit toetasid möödunud aastal USAs ühinemised (UAL +Continental ja US Air+AMR), mis vähendas turul konkurentsi. Samuti parandasid rentaablust töötajate koondamised ja elustuv üleilmne majanduskasv, mis meelitas rohkem inimesi lendama.

Lennufirma kasumlikkus paranes eelmisel aastal kaks ja pool korda ning aktsia tegi läbi 132protsendise üleshüppe.

Hoolimata aktsia kiirest ülessööstust kaupleb väärtpaber hetkel madalate suhtarvude juures (hinna/tulu suhe P/E 10,5).

Investeerimisfirma Wolfe Research analüütikute Hunter Keay ja Jared Shojaian sõnul peaks American Airlinesi (skoor 4,29) ja Delta Air Linesi investorid tundma end 2014. aastal igati mugavalt. Spetside sõnul läheb lennundussektoril hästi ja marginaalid paranevad veelgi. See peaks meelitama lennundusaktsiaid ostma uusi investoreid, kes pole seni sellesse valdkonda investeerinud. Veel aitavad valdkonna tähelepanu kergitada lennundusfirmade kasvanud turuväärtused, mistõttu nende osakaalud aktsiaindeksites tõusevad ja see omakorda võib meelitada ligi veel investoreid.

Investorid kardavad, analüütikud mitte. ­Väga heade soovitustega PennyMac Mortgage on hoopis teistsuguse lähiminevikuga väärtpaber (skoor 4,92). Ettevõte, mis tegeleb peamiselt era­klientide kinnisvaralaenudesse investeerimisega, kaotas eelmisel aastal oma hinnas kümnendiku, kuid see pole 12 aktsiat jälgivat analüütikut (sh Credit Suisse ja Jefferies) veel ära hirmutanud. Börsifirma trump on väga tugev dividenditootlus, mis tõusis mõni päev enne aastavahetust koguni 10 protsendini, ja väga madal P/E näitaja. Kuna analüütikud ootavad 2014.–2016. aastaks PennyMacile enam-vähem eelmise aastaga võrreldavat kasumit, peaks börsifirma P/E püsima 8 juures. Seda küll vaid juhul, kui investorid aktsiat ei avasta.

Lisaks analüütikute soovitusele on tähelepanuväärne, et “läbipekstud aktsiatesse” investeeriv George Putnam, kes annab välja uudiskirja “Turnaround Letter”, lisas hiljuti just PennyMac Mortgage’i uue aktsiana oma ostusoovituste nimekirja. Pikaajalist kasvu otsiv Putnam on näidanud viimase 15 aasta jooksul keskmiselt 14,2% aastatootlust, mis on võrreldes S&P 500 indeksi 4,7% tootlusega tugev saavutus.

Väike, aga tubli. Möödunud aastal 11 dollarilt 18 dollarile hüpanud valuutakauplemisfirma FXCM Inc on võrreldes teiste tabelisse pääsenutega küll väikese turuväärtusega, kuid hinnatud (skoor 4,90). Üks viimaseid, kes aktsiat analüüsima hakkas, oli Credit Suisse, mis kaasas väärt­paberi 2014. aasta parimate aktsiate nimekirja. “FMCM võib olla saladuslik nimi mõne investori jaoks, aga ta oskus pakkuda veebipõhist valuutavahetusteenust on peaaegu ületamatu,” märkis pank.

Lõpuks tooks välja krediidi- ja identiteedivarguste vastu võitleva Lifelocki. Aktsia küll siia tabelisse ei kvalifitseerunud, aga vajab märkimist, kuna tegemist on maksimumreitingut (5,00 – kõik ostusoovitused) omava väärtpaberiga, mida jälgib kõige rohkem analüütikuid (7). 2012. aasta oktoobris börsile tulnud väärtpaber on teinud läbi kõva hinnaralli. Ettevõtte atraktiivsust näitab kõrge 43 P/E (hinna/tulu) suhe ja sellest tulenevalt ka suured ootused tulevikule. 2014.–2015. aastaga peaks kasum kasvama kahe kolmandiku võrra).

Lifelock kuulub Needham & Co 2014. aasta parimate aktsiate valikusse.