Investor Toomas

Kes on investor Toomas

Kes on Investor Toomas?

Ühe Tallinna väikese IT-firma osanik ning samas programmeerijana töötav 49aastane Toomas tegi 2002. aasta alguses kaaluka otsuse. Ta alustas paljudele oma tollastele eakaaslastele mõttetuna tunduvat pensionipõlve kindlustamist.

Toomas võttis teadmiseks, et tema pensionile mineku ajaks (aastal 2031) on pensionäre võrreldes tööjõulise elanikkonnaga Eestis märgatavalt enam kui praegu. See aga tähendab, et soovides korraliku elustandardi jätkumist pensionieas, pole mõtet jääda lootma vaid riiklikule pensionile.

Toomasel oli 2002. aasta alguseks koos miljon krooni ehk 64 000 eurot, mida ta otsustas aktsiaturule paigutada eesmärgiga tagada endale 30 aasta pärast muretu vanaduspõlv. Toomas on liitunud ka pensionisammastega, et kasutada ära riigi pakutavad maksusoodustused ja võrrelda enda portfelli tootlust enda pensionifondide tootlusega. Lisaks jälgib Toomas igapäevaselt oma kulutusi ning otsib erinevaid säästmisnippe.

Investeerimisstrateegia

Toomase investeerimisprogrammi pikkuseks on 30 aastat tootluse eesmärgiks on ta seadnud 12% aastas, mille õnnestumisel muutuks tema 64 000 eurot 30 aasta pärast 2 miljoniks euroks. Toomas investeerib ettevõtetesse, mis on tema hinnangul pikaajalise kasvupotentsiaaliga ning mis on end minevikus heast küljest näidanud.

Ta on koostanud endale nn jälgimisnimekirja erinevatest ettevõtetest, sektoritest ja piirkondadest ehk koondanud tema jaoks huvitavad ja päevakajalised investeerimisideed. Investeerimisotsused vaatab ta reeglina üle korra kvartalis, pärast ettevõtete kvartaliaruannete avaldamist. Ta püüab hoida end tagasi emotsioonide ajendil aktsiate ostmistest ja müümistest ning ei loobu väärtpaberitest, mille hind langeb, kuid potentsiaal säilib. Kui Toomas näeb, et ta on teinud vale investeerimisotsuse, tunnistab ta seda endale ja müüb selle ettevõtte aktsiad maha. Ta kaalub müüki ka siis, kui ettevõtte aktsia on Toomase meelest juba liiga palju tõusnud ning tundub ülehinnatud. Toomas otsustab aktsiate soetamisel mitte rabelda, vaid need aegamööda endale soetada. Aastas teeb Toomas vähemalt 12 tehingut. Toomas püüab oma investeeringud hajutada erinevate majandussektorite, piirkondade ja valuutade vahel. 2015. aasta alguses ehk pärast enam kui kümne aasa pikkust investeerimiskogemust, otsustas Toomas muutuda riskijulgemaks ehk ta hakkas 10% portfellist paigutama riskantsemalt ning lühema ajahorisondiga.

Toomase aktsiaportfell

Tallink Grupp

Positsioon
AS Tallink Grupp on Euroopa juhtiv laevandusettevõte, mis pakub kvaliteetseid mini-kruiise, reisijate- ja ro-ro kaubaveo teenuseid Läänemerel. Ettevõttele kuulub kokku 18 alust - kruiisilaevad, kiired ro-pax laevad ja ro-ro kaubalaevad. Tegutsetakse laevaliinidel Eesti ja Soome, Soome ja Rootsi, Eesti ja Rootsi ning Läti ja Rootsi vahel. Peamistel liinidel hoitakse juhtivat turupositsiooni.

Statoil

Positsioon
Statoil ASA on Norra energeetikaettevõte ja ühtlasi Põhjamaade suurim ettevõte. Nii Oslo kui New Yorgi börsil noteeritud ning 67% ulatuses Norra riigile kuuluv Statoil uurib nafta ja maagaasi leiukohti ning toodab, transpordib, rafineerib ja müüb naftat ja maagaasi. Börsifirma tegutseb 37 riigis ning selle turuväärtus on ligi 55 miljardit dollarit.

Ryanair

Positsioon
Ryanair on Iiri odavlennufirma, mille aktsiad on noteeritud nii Iiri, kui ka Londoni börsil. 2016. aastal lendas Ryanairiga üle 106 miljoni reisija. Aastaks 2024 on seatud eesmärgiks lennutada 180 miljonit reisijat.

Apranga

Positsioon
Apranga on Baltikumi suurim rõivaste jaemüüja. Leedu ettevõtte tegutseb kõigis kolmes Balti riigis ning lisaks enda brändidele on sel veel ka frantsiisilepingud selliste tuntud kaubamärkide müügiks nagu Zara, Hugo Boss, Emporio Armani – kui nimetada vaid mõnda. Ettevõte loodi 1945. aastal ja Vilniuse börsi põhinimekirja kanti see 2005. aasta oktoobris.

Olympic Entertainment Group

Positsioon
Olympic Entertainment Group AS ja tema tütarettevõtted on juhtiv hasartmänguteenuste osutaja Balti riikides ning opereerib kasiinosid Poolas, Slovakkias, Valgevenes ja Itaalias. Lisaks tavakasiinodele pakub ettevõte ka internetikasiino teenuseid.

Microsoft

Positsioon
Microsoft Corporation on 1975. aastal Bill Gatesi ja Paul Alleni asutatud rahvusvaheline tarkvarafirma, mis on kogunud tuntust eelkõige oma operatsioonisüsteemiga Windows ja kontoritarkvaraga Microsoft Office. Ettevõtte aastane käive ulatub 85 miljardi euroni.

LHV Group allutatud võlakiri 29.10.2025

Positsioon
LHV Pank on 1999. aastal loodud Eesti kapitalil põhinev pank. AS LHV Pank pakub hoiuseid, ärilaene, arveldusteenust, väärtpaberivahendust, pensionifonde, liisingut ja varahaldusteenust nii eraisikutele kui ettevõtetele. 2005. aastal asutati LHV Group ning 2016. aastal noteeriti ettevõtte aktsia Nasdaq Tallinna börsil.

Ler¸y Seafood

Positsioon
Norra kontsern Leroy Seafood Group hõlmab endas suurt hulka väiksemaid allüksusi, mis tegelevad nii kalade püügi, - kasvatuse kui ka erinevate mereandide turustamisega. Maailma ühel suurimal lõhetootjal on tütarettevõtted Taanis, Prantsusmaal ja Portugalis.

Inbank allutatud võlakiri 28.09.2026

Positsioon
Inbank on välja kasvanud 2011. aastal loodud finantstehnoloogiaettevõttest Cofi. 2016. aasta septembris toimus Inbanki võlakirjade emissiooni eesmärgiks oli tugevdada ettevõtte kapitalistruktuuri ja turupositsiooni, toetada edasist kasvu ja laienemist uutele sihtturgudele ning kindlustada turvaline kapitalipuhver grupi ettevõtetele. Inbanki võlakirjad on vabalt kaubeldavad Tallinna börsil.

Berkshire Hathaway (BRK-B)

Positsioon
USA investeerimisfirma pikaajaline tegevjuht on maailma üks kõigi aegade edukaim investor Warren Buffett. Berkshire ja selle tütarfirmad hõlmavad suurel hulgal kõige erinevamaid ärivaldkondi, alates kindlustus- ja kommunaalteenustest kuni kinnisvara, raudteekaubaveo, panganduse ja jaemüügini. Ajavahemikus 1965-2015 kerkis Berkshire Hathaway raamatupidamisväärtus aktsia kohta 19,2% aastas. S&P 500 indeksi tootlus oli samal ajavahemikul 9,7% aasta kohta. 2017. aasta seisuga on ettevõtte turuväärtus enam kui 415 miljardit dollarit.

Baltic Horizon Fund

Positsioon
Baltic Horizon Fund on reguleeritud suletud lepinguline kinnisvarafond, mis on registreeritud Eestis. Fond sarnaneb rahvusvaheliselt tuntud REIT fondide kontseptiga kus lõviosa fondi üüritegevuse rahavoost makstakse regulaarselt välja investoritele. Fondi peamine fookus on investeerida ärikinnisvarasse Eestis, Lätis ja Leedus fokuseerides pealinnadele – Tallinn, Riia, Vilnius. Fondil puudub tähtaeg.

Apple

Positsioon
Apple Inc. on 1. aprillil 1976. aastal USAs asutatud rahvusvaheline ettevõte, mis toodab ja turustab personaalarvuteid ning mobiiliseadmeid. Lisaks pakub firma erinevat tarkvara, teenuseid, lisaseadmeid ja võrgulahendusi. Apple müüb oma toodangut globaalselt nii veebipoodide ja tavakaupluste kui lepinguliste edasimüüjate kaudu. Ettevõtte tuntuimad riistvaralised tooted on Macintoshi arvutid, iPod, iPhone ja iPad. Käive ulatus 2014. aastal 160 mld euroni.
Sulge Tutvustus

Investor Toomas: kas Apple’ist saab uus Nokia?

27. aprill 2016, 07:00
Apple'i uusim iPhone 6s pole suutnud tarbijaid loodetud tempos telefone vahetama.
http://www.aripaev.ee/storyimage/EA/20160427/INVESTOR/160429748/AR/0/AR-160429748.jpg

Apple tegi eile pärast börsipäeva lõppu avalikuks enda majandusaasta teise kvartali majandustulemused ning olukord muutub järjest nukramaks. Kas see on signaal mulle müüa maha oma Apple’i aktsiad?

Suure kindlustundega võib väita, et Apple’i jaoks oli tegu halvima kvartaliga viimase kolmeteistkümne aasta jooksul - Apple’i kasum kahanes, käive langes esimest korda pärast 2003. aastat ning esimest korda kahanes iPhone’ide müük võrreldes sama kvartaliga aasta varem.

Apple’i kasum kahanes aastaga 22,5%, 10,52 miljardi dollarini. Käive kahanes mullusega võrreldes 13%, 50,55 miljardi dollarini. Mõlemad numbrid jäid analüütikute prognoosidele alla. Paraku on hullem veel ees, sest Apple’i selle kvartali prognoosid on analüütikute omadest veel nõrgemad, mis on ilmne märk, et jama ei ole veel läbi.

Praeguse kvartaliga prognoosib firma juhtkond teenida käibena 41-43 miljardit dollarit, samas kui analüütikud ootasid keskmiselt 47,3 miljardit. Paraku kannatab ka firma kasumlikkus. Brutomarginaal, näitaja, millel hoitakse agaralt silma peal, peaks Apple’i sõnul jääma vahemikku 37,5-38%, olles märgatavalt madalamal analüütikute prognoositud 39,3%st.

Minule isiklikult tekitab veel muret Hiina müük, mis eelmine aasta tõusis Euroopast mööda Apple’i suuruselt teiseks turuks. Kui mullu kasvas Apple’i käive Hiinas aastaga 71%, siis tänavu see kahanes 26%, 12,49 miljardi dollarini. See on üsna üllatav, sest isegi Apple’i tegevjuht Tim Cook tunnistas, et Hiina majandus on stabiliseerunud. Sellistes tingimustes ootaks ma paremat esinemist kui see 26% kahanev käive.

Kaua ma ei kannata

Aga mis ma siis Apple’i aktsiatega peale hakkan? Mu usk firma edusse on tõsiselt kõikuma löönud, sest tegu ei ole enam kiiresti kasvava ja lahedaid tooteid pakkuva firmaga. Paraku on praegune olukord vastupidine: käive ja kasum kahanevad ning iPhone’i uued mudelid ei ole enam nii head või ihaldusväärsed, et sunniks inimesi täiesti korralikke, kuigi kasutatud telefone hülgama.

Veidi vastumeelne on ka fakt, et Apple on iPhone’i edust sõltuv ettevõte. Teises kvartalis teenis firma 65% käibest iPhone’ide müügist. Mis garanteerib selle, et Apple’ist ei saa järgmine Nokia või BlackBerry? Mitte miski. Sõltuvus ühest tootest kannab endaga riske. Ja väljavaade on üsna nukker praegu.

Aga vaatame aktsiat. Pärast tulemusi kukkus aktsia järelturul ligi 8% ning enne seda oli väärtpaber juba 20% aasta peale miinuses. See muudab odava aktsia veelgi odavamaks. Firma ettevaatav kasumi-hinna suhe (P/E) on alla 11 ehk ligi kaks korda väiksem Nasdaqi komposiitindeksi keskmisest.

Apple otsustas suurendada aktsiate tagasiostuprogrammi 175 miljardi dollarini, mis kestab 2018. aasta märtsini. Lisaks tõstab firma kvartaalset dividendi 10%, 57 sendini. Sellega tagastatakse kahe aastaga investoritele 250 miljardit dollarit.

See kõik kõlab nii igavalt ja vastab tüüpilisele näguripäevi elava ettevõtte käitumismustrile. Õnneks ma aktsiaid põnevuse pärast ei osta ja see raha tagastamine hoiab mind veel Apple’i aktsionäride ringis, kuigi olen võtnud firma n-ö vaatluse alla. Kui iPhone 7 ei tundu mulle hitina, siis võin ilmselt aktsiad müüki lükata.

Äripäev http://www.aripaev.ee/img/id-aripaev.svg
27. April 2016, 07:07
Otsi:

Ava täpsem otsing