Föderaalreservi intressikärped on juunini ebatõenäolised. Mida tähendab see investoritele?

Kuigi heitlikul ajal on kiusatus pöörduda turvaliste varade, nagu võlakirjad ja kuld poole, on oluline arvestada tänast majanduslikku olukorda.

Hilinenud intressikärped näitavad, et Fed on majanduse stabiilsuses kindel ning investorid peaksid kaaluma stabiilsuse potentsiaalset kasu madalamate tootluste ja kasutamata jäänud kasvuvõimalustega. Freedom24 selgitab olukorda lähemalt.

Praegused turutingimused on mitmetahulised. Investorite meeleolu mõjutavad tegurid, mis ei ole Fedi rahapoliitikast sõltuvad. 2023. aasta neljandas kvartalis registreeritud kõrged tulud aitasid kaasa positiivsele turumeeleolule. Tehnoloogiasektor areneb tehisintellekti edusammude ja jõulise tulude kasvu tõttu jõudsalt. Prognoosid tulevasteks kvartaliteks on optimistlikud, suurendades veelgi kindlustunnet riskantsemate varade, näiteks aktsiate vastu.

Värsked PCE inflatsiooniandmed suurendasid spekulatsioone Föderaalreservi võimaliku intressimäära alandamise kohta teises kvartalis. Vastuseks näitas kulla hind positiivset reaktsiooni, millega kaasnes dollari nõrgenemine. Kui majandusnõrkuse märgid püsivad, võib keskpankadel tekkida kasvav surve intressimäärade alandamiseks ning see võib kulla hinda veelgi toetada.

Vaatamata intressikärbete viivitamisele peegeldab Föderaalreservi seisukoht kindlustunnet majanduse taastumise vastu, mis võib ennustada head riskantsematele varadele, näiteks aktsiatele. Siiski on oluline olla valiv ja keskenduda tervetele ettevõtetele, millel on tugevad kasvuväljavaated.

Turg on muutnud küsimuses „Kas intressimäära langetatakse?" sõnaga "millal?" vastu. Teisisõnu on turud ootustesse integreerinud peagi intressimäära alandamise ja ka siis, kui see tuleb hiljem, pole sel fundamentaalsest vaatenurgast suurt mõju, arvestades suure osa S&P 500 indeksi tugevat IV kvartali tõusu. Ja kuigi Föderaalreservi intressimäära langetamise ootused on lükatud hilisemasse kuupäeva, on intressitõusu oht praegu välistatud.

Seetõttu on turu ebakindlusega toimetulemisel esmatähtis mitmekesistamine. Investorid peaksid kaaluma tasakaalustatud portfelli säilitamist, mis sisaldab nii turvalisi varasid kui ka riskantsemaid varasid. Selline lähenemine võib aidata riske maandada, kasutades samas ära kasvuvõimalusi.

Majandusliku ja geopoliitilise ebakindluse ajal on kullast saanud lemmik turvaline vara, millesse investeerida ja mis pakub investoritele rahututel aegadel stabiilsust. Kulla madal korrelatsioon teiste varaklassidega võimaldab sellel olla tõhus kaitse turu languse ja geopoliitiliste pingete vastu.

Investorid võivad valida tasakaalustatud lähenemisviisi, mitmekesistades oma portfelle nii turvaliste varade, nagu kuld, kui ka riskantsemate varade (nt kasvu- ja väärtusega aktsiad) kaasamiseks. Kuigi aktsiaturul võib valitseda ettevaatlik optimism, on kulla atraktiivsus majandusliku ebakindluse maandamiseks taktikalisest vaatenurgast endiselt atraktiivne. Jätkuva majandusliku ebakindluse ja intressimääraootuste muutumise tõttu inflatsioonisurve leevenemise ajal muutub kuld portfelli hajutamiseks atraktiivseks varaks.

Uuri lisaks: freedom24.com