Swed usub Läti lati ja Leedu liti devalveerimist

Pank lähtus pessimistlikust stsenaariumist, kus Aasia majanduskasv aeglustub ja Läänemaailm on majandussurutises. Stsenaariumis arvestati, et 2012. aasta alguses devalveeritakse Läti latti ja Leedu litti 30% võrra. Ka täna koos kolmanda kvartali tulemustega koos teatati ICAAP 2012st, mis näeb jätkuvalt ette Läti lati ja Leedu liti devalveerimist.

Eesti saab raske löögi kahaneva ekspordi näol, seisab Swedbanki ICAAP 2011 stsenaariumis. Kõigis kolmes Balti riigis langevad majandused 2011-2014 ja majandused on võrreldes 2010. aasta tasemega 9-11 protsenti madalamal. Tööpuudus teeb tipu 2013.-2014. aastal. Eestis kasvab tööpuudus 19,5 protsendile, Lätis 21,5 protsendile ja Leedus 20 protsendile. Kinnisvara hinnad kukuvad 2014. aastaks Eestis 24 protsenti, Lätis 15 protsenti ja Leedus 21 protsenti.

Rootsis on 2012-2014 samuti majandus languses, kusjuures SKP on seitse protsenti väiksem, kui 2011. aastal. Tööpuudus kasvab 2010. aasta 8,4 protsendilt 2014. aastal 16,9 protsendile. Rootsi eluasemete hinnad kukuvad 2014. aastaks 33 protsenti. Rootsi kroon tugevneb USA dollari vastu 31 protsenti. Rootsis jäävad intressimäärad madalale (valitsuse lühiajalise võlakirja tootlus on 0,3 protsenti). 

Stsenaarium käivitub, kuna hiina kinnisvarahinnad kukuvad, mõjutades kogu piirkonda. USA ekspordil käima tõmmatud majanduse paranemine peatub ning Aasias kuivab nõudlus kokku. Protektsionism ja pessimism USA majanduses viivad kogu maailma majandussurutisse. USA siseneb pikaajalisse madala kasvu ja madala inflatsiooni perioodi. Võlgades vaevlev Euroopa Liit saab ränga löögi Aasia ja USA nõudluse vähenemisest.

Swedbank arvestab, et nad saavad kokku 2012.-2014. krediidikahju 62 miljardit Rootsi krooni, millest 64% tuleb Rootsist. 2012-2014. kannab pank üheksa miljardit Rootsi krooni kahjumit. Swedbank nendib, et kogu aeg püsib nende kapitalimäär (core Tier 1) üle nõutud taseme. Pangal peaks selliseks stsenaariumiks kapitali jaguma.

Ka täna teatas Swedbank jätkuvalt kolmanda kvartali tulemuste presentatsioonis investoritele, et Läti ja Leedu devalveerivad oma valuutad. Stsenaarium ICAAP 2012 näeb ette Euroopa sisenemist sügavasse majanduslangusesse. Valitsustel on piiratud võimalused majanduse elavdamiseks.

Euroopas võivad leida aset pankadest raha väljatõmbamine. Krediiditurud tõmbuvad koomale ning rahaturg külmub. Sellise stsenaariumi kohaselt vähenevad panga tulud 31 protsenti. Halbade laenude eraldisi tuleb teha viie aasta jooksul 64 miljardit Rootsi krooni. ICAAP 2012 kohaselt saab pank 8,1 miljardit Rootsi krooni kahjumit, 2014. aastal kümme miljardit Rootsi krooni kahjumit ja 2015. aastal kolm miljardit Rootsi krooni kahjumit. Alles 2016. aastaks jõutaks 0,6 miljardi Rootsi kroonise kasumini. Tuleval aastal lõpetataks riskistsenaariumi kohaselt dividendi maksmine ning dividendi on lootust saada alles 2016. aastal.

Siit leiab Swedbank ICAAP 2011. kirjelduse.