Keskkriminaalpolitsei (KKP) selgitas eeluurimise käigus välja, et aastatel 1995-1999 on AS ERA Panga juhatuse ja nõukogu liikmed ametiseisundit kuritarvitades sooritanud ebaseaduslikke majandustehinguid, mille tulemusena tekitasid AS-le ERA Pank materiaalset kahju 214,4 miljoni krooni ulatuses. Selle tegevusega põhjustasid AS ERA Pank juhtivtöötajad panga maksejõuetuse, mistõttu 1999. aastal kuulutas Tartu Linnakohus välja ASi ERA Pank pankroti. Samuti põhjustasid KAS Polaris-Elu ja Polaris-Vara juhid ebaseaduslike majandustehingutega eelnimetatud ettevõtete pankroti.

Kriminaalasja raames on süüdistused esitatud üheksale inimesele:

Andres Bergmanni süüdistatakse suures ulatuses riisumises, kelmuses, rahapesus, ametiseisundi kuritarvitamises ja ametialases dokumendi võltsimises.Jaak Kiikerit süüdistab KKP suures ulatuses riisumises, raamatupidamise ebarahuldavas korraldamises, käibemaksudeklaratsiooni esitamata jätmises, maksude mittetähtaegses tasumises, ametiseisundi kuritarvitamises ja ametialases võltsimises.Peep Akkel sai süüdistuse suures ulatuses riisumises, raamatupidamise ebarahuldavas korraldamises, käibemaksudeklaratsiooni esitamata jätmises, maksude mittetähtaegses tasumises, ametiseisundi kuritarvitamises ja ametialases võltsimises.Aet Bergmanni süüdistab KKP suures ulatuses riisumises.Mart Kallastet süüdistatakse ametiseisundi kuritarvitamises.Tarmo Rubenile esitati süüdistus suures ulatuses riisumises.Helve Luhasalu sai süüdistuse suures ulatuses riisumises ja ametialasele võltsimisele kaasaaitamises.Raivo Linki süüdistab KKP rahapesus suures ulatuses.Krista Rästa sai süüdistuse ametialasele võltsimisele kaasaaitamises.

KKP alustas kriminaalasja 2000. aastal ERA Panga pankrotihaldurite avalduse alusel.