LHV Group sammub kindlalt börsi suunas

LHV Panga juhatuse esimehe Erki Kilu sõnul ei saa täpselt öelda, millal finantskontsern börsile jõuab, kuid plaan lähema paari aasta jooksul aktsiad noteerida on endiselt jõus.

“Noteerimise ajagraafiku kohta oleme öelnud, et selle täpne ajastamine sõltub ettevõtte tulemustest. IPO-projektiga on mõistlik varem tegelema hakata, mitte pool aastat enne noteerimist,” märkis Kilu ning täpsustas, et praegu tehakse pangas vajalikke täiendusi pigem äriühingu juhtimises, mitte niivõrd aktsiate noteerimise protsessi asjus. “Seda on meie suuruse ja investorite arvuga ettevõttel mõistlik teha igal juhul,” lisas Kilu.

Seniks aga paigutavad eestlastest suurinvestorid finantsgrupi arengusse järjepidevalt uut raha juurde.

Viimatine rahakaasamine toimus juunis, kui LHV Groupi aktsiakapital suurenes uute aktsiate emiteerimise ja vahetusvõlakirjade müügi tõttu ligi 2 miljoni euro võrra. Kui kahe aasta eest müüdi väärtpabereid 2,50 euroga ning eelmisel aastal 2,70 euroga, siis sel suvel olid investorid nõus maksma aktsia eest juba 3 eurot.

Kilu ei kommenteerinud, kas enne börsiletulekut küsitakse investoritelt investeeringuteks veel raha juurde, kuid ütles, et viimased aktsiate ja võlakirjade emissioonid läksid edukalt ja mõlemal juhul oli huvi suurem kui pakkumine ehk toimus ülemärkimine.

Enne börsi tõstetakse väärtust. LHV Groupi turuväärtus ulatub suvise aktsiaemissiooni põhjal 57 miljoni euroni, millega see oleks juba praegu enamikust Tallinna börsi firmadest suurem. Samas võib finantskontserni väärtus olla ka vabalt 70–80 miljoni euro juures, kui juhinduda mullukevadisest LHV Groupi aktsiate suunatud müügipakkumisest, kus finantskontserni tegelikku turuväärtust hinnati aktsiate pakkumishinnast veerandi võrra kõrgemaks.

Pealtnäha ahvatlevana näivaid väärtpabereid kõigile soovijatele ei jagata, need lähevad peamiselt olemasolevatele aktsionäridele ning vähesel määral ka uutele. Nii näiteks ostsid juunis panga enda töötajad 600 000 euro eest aktsiaid.

2011. aasta lõpus LHV Groupi aktsiaid ostnud ehitusärimees Jaanus Otsa loodab, et pangal on eeldused Baltimaades tegijaks saada.

“Minu arusaam LHV Groupi aktsiate ostmisel oli see, et tegemist on mõistliku ja õige investeeringuga, kuna LHV-l oli ja on võimalus teiste pankadega konkureerides Balti pangandusturul läbi lüüa.” LHV Groupi aktsiate müügihinda pidas Otsa mõistlikuks. “Eks kapitali kaasamisel peetakse tavaliselt enne emissiooni võimalike suuremate investoritega läbirääkimisi ning sedasi kujunebki õiglane hind (n-ö hetke turuhind).”

Kalliks varaks on pensionifondid. LHV Groupi suurimaks varaks võib praegu pidada varahaldusüksust, mille käes on juba viiendik Eesti teise pensionisamba turust ehk 330 miljonit eurot. Viimase aastaga on hallatava vara maht kasvanud poole võrra ning viimase kolme aastaga koguni viis korda.

LHV Varahaldus jõudis 0,1 miljoni eurosesse kasumisse juba eelmisel aastal, ehkki turustuskuludeks läks tervelt kaks kolmandikku aasta jooksul kogutud valitsemistasudest. Möödunudkevadise prognoosi kohaselt võib varahalduse selle aasta kasum ulatuda juba paari miljoni ­euro juurde ning see on igati täidetav eesmärk.

LHV Pank on tänavuse esimese poolaasta raporti järgi kasvatanud viimase kaheteistkümne kuu jooksul küll jõuliselt laenuportfelli (83 miljonilt 145 miljonile), kuid klientide raha enam taga ei aeta ning hoiuste mahu kasv on viimase aasta jooksul jõuliselt pidurdunud.

Kilu sõnul on LHV Pank endiselt väga kiire arengu etapis, kuid kinnitas, et sel aastal on nad rohkem keskendunud kasumlikkuse saavutamisele ja laenuportfelli kasvatamisele.

2013. aasta esimeses kvartalis keeraski pank kasumlikuks ning plusspoolel lõpetati ka teine kvartal.

Hansapank nr 2? Ehkki LHV Groupi asutajad on endised hansapankurid, ei maksa teist Hansapanga aktsiat LHV Groupist oodata. “Kuivõrd pangandusturg on absoluutselt teine ja konkurents oluliselt tihedam, siis Hansapanga-sarnast edulugu ei ole võimalik korrata. LHV näol on tegemist konkurentsivõimelise pangaga, mis on võimeline kasvama ja juhtkonna koostatud äriplaane ellu viima. Ma näen, et väikesel pangal on tulenevalt paindlikkusest ja otsuste langetamise kiirusest oma selged eelised,” märkis Otsa, kes näeb LHV konkurentidena esialgu põhiliselt väiksemaid panku. Suuremate pankadega paremaks konkureerimiseks on LHV-l vaja aga kasvada, sh kapitali kaasata, et saaks suuremaid laene välja anda.

“Minu jaoks ei ole LHV aktsiate börsile tulemise aeg tähtis, mingil hetkel on IPO panga jaoks aga parim viis kapitali kaasata,” märkis Otsa ja viitas, et näeb LHVd tulevikus ikkagi börsifirmana, mis dividende maksab.

Otsused sünnivad siinsamas

23. septembril sai LHV Group täiendust 17aastase Swedbanki kogemusega pankuri Erkki Raasukese näol. Raasuke ütles ETV saates “Kahekõne”, et eestlased usaldavad eestimaist pangandust. “Ma ise ei ole suurt vahetegija, kust see kapital otseselt pärit on. Vast olulisem on see, kus need otsused tehakse. Ning LHV on end üles seadnud, et need otsused sünniks siinsamas, kliendile hästi lähedal. Võib-olla sünnib otsus isegi sel hetkel, kui klient on kohapeal, ning ma arvan, et sellel on suurem väärtus.”