Alustava börsikaupleja kaheksa suurimat viga

Tugeval pulliturul on enamik aktsiainvestoreid geeniused ning need, kel on vähem õnne olnud, pigem vaikivad. Optimismiga kaasneb ka üha kõrgem ootus tuleviku tootlusele. Ratsionaalse analüüsiga saame aru, et finantsturgudel on eufooriline aeg ning ajalooliselt on see tähendanud lähiaastatel just tagasihoidlikumaid tulemusi.

Siiski ei taheta lasta ennast häirida tõsiasjast, et inimloomus ei muutu ning turgudel vahelduvad head ajad halvemaga ja vastupidi. Miks peakski hullemaks valmistuma, kui on võimalik rõõmsat aega nautida?

1. Puudub tegevusplaan tehingusse sisenemiseks ja sellest väljumiseks. Aktsiapositsiooni sisenedes peab alati olema valmis strateegia ja plaan, miks siseneda, millal väljuda kasumi või kahjumiga ning kui suur osa kapitalist riskitakse suunata konkreetsele tehingule.

2. Järgib pimesi teiste arvamusi ja soovitusi. Professionaalsed kauplejad realiseerivad pidevalt väikeseid kahjumeid, kui neil pole õigus. Ka nemad ei suuda tulevikku ette ennustada. Teiste arvamuste põhjal kauplemine tekitab portfelli vaid juhuslikkust ja õnnest sõltumist juurde. Aktsiavihjete puhul tuleb alati teha oma kodutöö ja luua konkreetne plaan.

3. Tahab pidevalt kaubelda ja igal ajahetkel hinnaga kursis olla. USA börsil kaubeldakse umbes 6000 ettevõttega, lisaks veel alternatiivturud, fondid ja tuletisinstrumendid. Kauplejal ei ole võimalik igast hinnaliikumisest osa saada ning see polegi vajalik. Liigne graafikute jälgimine põhjustab juhusliku hinnamüra põhjal positsioonidesse kiirustamist ja nende enneaegset likvideerimist.

4. Kaupleb ilma kaitsva stopita. Kaitsev stop-loss-tehingukorraldus aitab piirata kaotusi ja tekitada seeläbi positiivse ootuse teenida tehingutelt kokkuvõttes kasumit.

5. Lisab raha kaotavale positsioonile. Kui tegevusplaan ei näe ette mitmes osas sisenemist, siis kapitali lisamine kaotavale positsioonile sooviga muuta keskmist sisenemishinda paremaks võib lumepalli efekti mõjul kahju veelgi süvendada.

6. Kaupleb liiga suurelt. Positsiooni suurus on lisaks kaitsvale stopile väga oluline riskihalduse tööriist, mida alustavad kauplejad tihti alahindavad. Liiga suur positsioon võib tuua liiga suure kaotuse portfelli, millest on raske taastuda.

7. Realiseerib kasumi liiga vara. Väikeste kasumite realiseerimine piirab kauplemistulu, mis seejärel ei suuda kaotusi kinni maksta ning loob negatiivse ootuse teenida turul kahjumit.

8. Teeb kontojäägi põhjal emotsionaalseid otsuseid. Raha tekitatud emotsioonid võivad viia tähelepanu turult ja hinnagraafikutelt konto hinnaliikumisele, mille põhjal hakatakse ebaratsionaalseid otsuseid tegema. Kaubelda saab turuhinda, mitte oma kontoseisu.

Me ei saa kontrollida oma tootlust börsil, sest see sõltub turu pakutavatest võimalustest. Küll aga saame kontrollida oma riski läbi kaitsva stopi ja positsiooni suuruse. Kogenud kauplejad teavad, et võimaluste saamiseks tuleb mängus püsida, mis nõuab riski haldamist. Väärtpaberist väljumise plaan peab enne sisenemist paigas olema. See ei pea olema konkreetne hinnatase, vaid pikaajalise hoidmise puhul ka teesist lähtuvalt muu tehniline või fundamentaalne tingimus. Selline ettevalmistus vähendab märgatavalt positsioonis olles emotsioone, mis tihti tekivad ebakindlusest. Edu börsil põhineb heal ettevalmistusel.

Minu kauplemisstrateegias on kõige olulisem põhimõte võtta väikseid kaotusi ja hoida võitjaid. Muud moodi ei ole matemaatiliselt võimalik kasumit teenida. Minu kasum ei tule sellest, et mul oleks aktsiaid valides õigus, vaid sellest, et võidud suudavad kaotused kinni maksta ja kauplemistulu jääb üle. Kauplemine on raske, sest inimesed ei ole loomu poolest head kaotajad. Mina tahan olla parim kaotaja, sest see loob pikaajalise edu börsil.