Rainer Saad • 2. september 2015 kell 10:00

Investor Toomas kaalus erakordset sammu

Börsipaanika Hiinas mõjutas kõiki börse maaillmas.  Foto: EPA

August oli investor Toomasele nukker kuu, kuna portfelli väärtus tegi mitme aasta suurima languse ning seetõttu plaanis päris rahaga tegutsev väljamõeldud tegelane erakordset sammu.

Hiina tekitas augustis maailma aktsiaturgudel paraja paanika ning see räsis kogu maailma börse. Sellest ei jäänud puutumata ka investor Toomase portfell, mille väärtus kukkus augustis 10 000 euro võrra. Kuna taolist kukkumist sai viimati nähtud 2008. aasta finantskriisi ajal, muutis olukord investor Toomase ettevaatlikuks. Laual oli ka otsus müüa maha 50% kõikidest portfellis olevatest aktsiatest.

Augusti viimane esmaspäev algas investor Toomasele rahulikult. Päike paistis, ilm oli soe ja näis, nagu ei oleks miski ennustanud, et sel päeval likvideerib ta oma portfellis kaks pikaajalist positsiooni. Kuid just nii läks ja seetõttu tuli autoga töölt koju kihutada PIN-kalkulaatori järele nii, et rehvid suitsesid.

Nüüd võiks ju järeldada, et investor Toomas oli paanikas. Tegelikult võttis börside järsk kukkumine ta kõhedaks küll ja seetõttu sai plaanitud erinevaid strateegiaid. Euroopa börside avanedes müüs ta maha Burberry ja ABB. Burberry seetõttu, et luksustoodete müüja on viimaste aastatega jõudsalt arenenud Hiina turule. ABB seetõttu, et vähendada maailmamajandusega seotud riske.

Siis kaalus Toomas vähendada enda osalusi ka suurimates positsioonides nagu Apple ja Microsoft. Kuid pärast lõunal käiku, kui kõht täis, arvas Toomas, et ei hakka neid positsioone igaks juhuks puutuma.  

Hea oli, sest tol päeval avanes Apple'i aktsia alla 100 dollari taset. Kui oleks tormanud müüma, oleks olnud halvasti, sest tehnoloogiahiiu aktsia tõusis järgnevatel päevadel üle 110 dollari piiri.

Suletud positsioonidest kasumiga välja

Kuigi nii Burberry kui ABB aktsiad kauplesid kuu aega tagasi tunduvalt kõrgemal tasemel, ei jäänud investor Toomas kummagi aktsiaga kahjumisse. Burberry aktsiaga teenis ta kasumit umbes 1500 eurot ja ABB-ga umbes 1000 eurot.

Kripeldama jäi ehk pisut Burberry madal hind, sest aktsia oli juba mitmendat kuud languses ning Hiina luksustoodete turg näitas aeglustumise märke. Nüüdseks on Hiina löönud augu nende luksusfirmade kasumisse, kelle tuludest riik olulise osa moodustab. Seetõttu on investor Toomas kriitilise pilguga vaatamas lääne luksusfirmasid, mis on haaret kommunistlikus riigis laiendanud. Näiteks Briti luksusfirmad, Saksa autotootjad ja enam-vähem kõik suuremad nišiasju tootvad ettevõtted, teiste seas ka Apple.

August andis pisut dividende

Augustis soetas investor Toomas 330 Norra naftatootja Statoili aktsiat. Üks põhjuseid Statoili investeerida oli ka 5% dividendimäär. August tõi naftatootjalt ka esimesed dividendid, mida kogunes 504 Norra krooni. Statoil maksab dividende kord kvartalis ja seetõttu on praeguselt positsioonilt oodata aastas umbes 2000 krooni dividende ehk umbes 215 eurot.

Teine dividendimaksja oli Apple, kellelt sai Toomas dividende 76 dollarit ehk 67 eurot. See küll ei korva kuidagi Apple’i aktsiahinna järsku langust, kuid dividende on alati tore saada.

Väljavaade ebakindel

Kuigi Burberry ja ABB positsioonidest väljatulek kasvatas vaba raha hulka investor Toomase portfellis, ei ole ta uusi positsioone sihikule võtnud. Turgudel on endiselt palju ebakindlust ning on raske öelda, millal see lõpeb. Ei tea, kas praegu oleme tuulevabas orkaanisilmas ja varsti on uus torm tulemas...

Keeruline on öelda, et turud suudaks Hiina probleemid nii kiiresti maha raputada, sest Hiina on ikkagi maailma suuruselt teine majandus, mis on viimasel kümnendil teinud väga kiire kasvu. Nüüd võivad ettevõtted hakata hoopis kohanduma Hiina kasvu aeglustumisega. See vähendab Hiinaga seotud ettevõtete kasumeid ja aktsiaturgudel võib närvilisus kesta veel kaua. Hiina probleemid ei lahene üleöö ning investoritele valmistavad kahtlusi ka Hiina enda avaldatavad majandusnäitajad. Nimelt on üha kahtlasem, kas neid üldse saab võtta tõsiselt, sest äkki üritab Hiina valitsus näidata asju paremini, kui need tegelikult on - mõistlikum on vist enne uskuda päevahoroskoopi kui Hiina statistikat.

Hiina on mõra löönud ka investor Toomase plaanidesse, sest sel aastal on portfelli väärtus kasvanud pisikesed 2,4 protsenti. Praegust seisu vaadates on hea, kui aasta lõpeb mingigi kasvuga.

Hetkel kuum