- OMX Baltic0,22%300,68
- OMX Riga0,06%893,52
- OMX Tallinn0,12%2 071,16
- OMX Vilnius0,3%1 206,04
- S&P 5000,83%6 279,35
- DOW 300,77%44 828,53
- Nasdaq 1,02%20 601,1
- FTSE 1000,00%8 822,91
- Nikkei 2250,06%39 810,88
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,85
- GBP/EUR0,00%1,16
- EUR/RUB0,00%92,85
- OMX Baltic0,22%300,68
- OMX Riga0,06%893,52
- OMX Tallinn0,12%2 071,16
- OMX Vilnius0,3%1 206,04
- S&P 5000,83%6 279,35
- DOW 300,77%44 828,53
- Nasdaq 1,02%20 601,1
- FTSE 1000,00%8 822,91
- Nikkei 2250,06%39 810,88
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,85
- GBP/EUR0,00%1,16
- EUR/RUB0,00%92,85
Tähelepanu! Artikkel on enam kui 5 aastat vana ning kuulub väljaande digitaalsesse arhiivi. Väljaanne ei uuenda ega kaasajasta arhiveeritud sisu, mistõttu võib olla vajalik kaasaegsete allikatega tutvumine
Investeeringute maksustamise variantidest
Ettevõtte tulumaksu arutelust on kõrvale jäänud küsimus, millised võimalused üldse olemas on.
Investeeringute täismaksustamisega ei võetaks tulumaksu arvutamisel arvesse amortisatsiooni. Ei leia inimest, kes sellist maksustamist õiglaseks peaks.
Investeerija varanduslikult seisukohalt moodustab varade väärtuse vähenemine, mida on võimalik hinnata amortisatsiooni abil, tulude genereerimiseks vajalike kulude ühe komponendi, mida tuleb maksustamisel arvestada. Tulusid ja kulusid võimalikult täpselt arvestada püüdev maksupoliitika võiks kasutada tulumaksu määramise alussuurusena kasumit enne tulumaksustamist kasumiaruandes. Seda võiks nimetada kasumi täismaksustamiseks.
Kasumi täismaksustamisele saab saatuslikuks ettevõtjate ratsionaalsus. Mõistlik inimene ei anna raha välja, kui ta saab seda vältida. Antud juhul saab raha väljaandmist vältida amortisatsioonimäärasid suurendades. Seega loob kasumi täismaksustamine stiimuli loova raamatupidamise kasutamiseks. Tulemuseks oleksid tulumaksu minimeerivad aruanded.
Probleemist ülesaamiseks on mõistlik kasutada deklaratsioonmaksustamist, mille puhul raamatupidamine ja maksuarvutused on üksteisest lahutatud, nii nagu see toimub praegu Eestis. Ettevõtte kasum määratakse kasumiaruandes; tulumaks aga tuludeklaratsioonis. Viimases kasutatakse põhivaradega seotud kulude hindamiseks maksuamortisatsiooni.
Tekib küsimus, milline peaks olema maksuamortisatsiooni suurus. Ratsionaalne on maksupoliitika, mille puhul vara tegeliku väärtuse keskmine vähenemine selle heaperemeheliku kasutamise tingimustes ei ületa maksuamortisatsiooni suurust. Sellest tuleneb, et mõistliku maksupoliitika ja ettevõtjaga majandussüsteemis, mis kasutab deklaratsioonmaksustamist, on ettevõtete varalt arvutatav amortisatsioon keskmiselt väiksem kui maksuamortisatsioon. See tähendab mõningase investeeringutega seotud maksuvähendi automaatset olemasolu osal ettevõtetel deklaratsioonmaksustamist kasutavas süsteemis, võrreldes kasumi täismaksustamisega.
Kuigi kahe esimese praktiliselt mittekasutatava variandiga võrreldes oleme liikunud sammu võrra edasi, ei ole praegu toimiv variant ei parim ega ka ainuvõimalik lahendus. Ettevõtted, mille varad on pikema kasutusajaga, on oluliselt soodsamas olukorras ettevõtetest, mille põhivarad vahetuvad kiiremini. Praegune süsteem soosib loide, aeglaselt muutuvaid ja põhivarade madala kasutusintensiivsusega ettevõtteid. Lisaks sellele sisaldab süsteem eneses investeeringutelt saadavate tulude kahekordset maksustamist.
Investeeringute soodustamiseks sellist olukorda küll pidada ei saa. Palju on räägitud välisinvesteeringute vajalikkusest ja soodustamisest, kuid veel enam vajavad soodustamist kodumaised investeeringud.
Tulumaksu vähendamine investeeringute soodustamiseks on võimalik maksustatava tulu või tulumaksu otsese vähendamise teel kas uute investeeringute või mingi selle osa võrra. Otsene tulumaksu vähendamine annab tugevama efekti kui investeeringute soodustamine maksustatava tulu vähendamise teel. Teisel juhul on efekt samalt soodustatud investeeringult ligikaudu neli korda väiksem kui otsese tulumaksu vähendamise korral.
Viimane siin vaadeldav võimalus on ettevõtte tulumaksu täielik kaotamine. Võimalus, mis võib tunduda anarhismina, on siiski märksa arukam, kui seda oleks investeeringute täismaksustamise nõudmine. Seda varianti toetavad asjaolud:
Esiteks kohendaks see hinnasüsteemi tarbijate soovidele paremini vastavaks. Teiseks ei eksisteeri ratsionaalset põhjendust selle maksu olemasoluks ettevõtetele, millel on piiramata vastutusega osanikke. Kolmandaks, kuigi piiratud vastutusega ettevõtete jaoks on ratsionaalsele sarnanev põhjendus olemas, on see puhtkvalitatiivne ja ei anna mingeid kvantitatiivseid reegleid otsustamaks optimaalse maksustamise üle.
Järjestame tegelikku kasutamist leida võivad seitse maksustamise põhivarianti nende omanikusõbralikkuse järgi alates vaenulikumast: deklaratsioonmaksustamine maksuamortisatsiooni alusel, käsitledes vähendit krediidina; deklaratsioonmaksustamine maksuamortisatsiooni alusel, kusjuures vähend lülitatakse omakapitali koosseisu; maksu vähendamine maksustatava tulu kaudu, käsitledes vähendit krediidina; maksu vähendamine maksustatava tulu kaudu, kusjuures vähend lülitatakse omakapitali koosseisu; otsene tulumaksu vähendamine, käsitledes vähendit riigipoolse krediidina; otsene tulumaksu vähendamine, kusjuures vähend lülitatakse omakapitali koosseisu; ettevõtte tulumaksu täielik kaotamine.
Praegu olemasolev süsteem on teist tüüpi, elavat arutelu tekitanud eelnõu näib kasutada oleva info järgi otsustades kuuluvat neljandasse tüüpi. Esitatust nähtub, et reformierakonna poolt esitatud seaduseelnõu mõjub radikaalselt mitte niivõrd oma majandusliku sisu, vaid poliitilise konteksti, milles ta esitati, tõttu.
Enimloetud
Viimased uudised
Selgus Mustamäe spaa osaluse hind
Äriplaan 2026
Uurime välja Eesti majanduse arengusuunad 2026. aastal, et ettevõtjatel ja tippjuhtidel oleks, millele tuginedes järgmist aastat planeerida.
Kas eksport ja kaitsetööstuse areng võiksid Eesti majandusele uue käigu sisse aidata? Kuidas näevad Põhjamaade ettevõtjad ja tippjuhid Eesti võimalusi rahvusvahelisel areenil ning kas nad plaanivad siia investeerida? Kuhu investeerivad ning millele tõmbavad pidurit Eesti ettevõtjad? Missugune on riigi äriplaan 2026. aastaks? Kõigile nendele küsimustele saad vastuse 17. septembril Eesti mõjukaimal majanduskonverentsil Äriplaan!
Enda kogemust tulevad Eestisse jagama ülemaailmse ulatusega Rootsi masina- ja metallitööstusettevõte Hanza AB asutaja ja tegevjuht Erik Stenfors ning Telia Company president ja tegevjuht Patrik Hofbauer.
Hetkel kuum
Podcastid
Peakangelane sai kuriteosüüdistuse
Tagasi Äripäeva esilehele