Kaja Koovit • 19. oktoober 2000 kell 22:00

Aktsiaturul miljonäriks vaid reegleid järgides

Peter Lynch on legendaarne Fidelity Magillani fondijuht, kes paigutas fondi varasid aastatel 1977?1990, suutes aasta baasile arvestatuna edestada S&P 500 indeksit 10,3 protsendiga. Lynchi tööle asumise aastal 1977 Magellani paigutatud 1000 dollarist oli tema pensionile mineku ajaks kolmteist aastat hiljem saanud 28 000 dollarit.

Ta ei kasutanud kunagi optsioone ega futuure ega tuginenud oma otsustes aktsiaturu prognoosidele. ?Muidugi tahaksin ma teada, kuhu turg järgmiseks liigub, kuid seda ei suuda keegi öelda,? on Lynch tunnistanud ja tuginenud oma investeerimisotsustes ettevõtte fundamentaalanalüüsile. ?Mulle meeldib investeerida ettevõttesse, mille juhtimisega saaks iga loll hakkama, sest tõenäoliselt varem või hiljem just selline seda juhibki,? on Lynch öelnud.

Peter Lynchi investeerimisfilosoofia on ülimalt lihtne:

- Investeerimine on lõbus ja põnev, kuid ohtlik, kui sa tööd ei tee.

Su investorivaist ei ole miski, mida annavad Wall Streeti eksperdid. See miski on sinus juba olemas. Sa võid oma investeeringute tulususega eksperte edestada, kui kasutad oma vaistu ja investeerid ettevõtetesse või tööstusharudesse, mille toimimispõhimõtteid ja käitumist sa tunned ja mõistad.

Viimasel ajal domineerivad aktsiaturul professionaalsete investorite karjad. Vastupidiselt üldlevinud arvamusele teeb see amatööride elu kergemaks. Sa võid turgu edestada, kui käitud vastupidiselt professionaalide karjale.

Iga aktsia taga on konkreetne ettevõte. Tee endale selgeks, millega see tegeleb.

Tihtilugu ei ole ettevõtte heade majandustulemuste ja tema aktsia hinna vahel mingit seost. Selline olukord võib kesta kuid ja isegi aastaid, kuid sellest ei tohi heituda. Pikaajalises perspektiivis on ettevõtte majandustulemuste ja aktsia hinna vahel 100protsendiline korrelatsioon. Selle lihtsa tõe meelespidamine ongi rahategemise võti. Tuleb olla kannatlik ja osta edukate ettevõtete aktsiaid.

Sa pead teadma, mis aktsiad sul on ja miks sul need on. Ei piisa oletusest ja lootusest, et aktsia hind võiks tõusta.

Kaua sihitud lasud lähevad peaaegu alati märgist mööda.

Aktsiate omamine on sarnane laste kasvatamisega: ära muretse neid endale rohkem, kui oled suuteline üles kasvatama. Harrastusinvestorile on jõukohane jälgida 8?12 ettevõtet, mille aktsiatega vahelduvalt kaubelda. Jälgitavatest ettevõtetest peaks portfellis üheaegselt olema kuni viie ettevõtte aktsiad.

Kui sa ei suuda leida enda jaoks atraktiivset ettevõtet, pane parem raha panka ja otsi edasi.

Ära kunagi investeeri ettevõttesse, mille finantsseisust ja rahaasjadest sa aru ei saa. Suurimaid kaotusi põhjustavad aktsiaturul nõrga bilansiga ettevõtted. Enne investeerimisotsuse langetamist tutvu ettevõtte bilansiga ja veendu, et ettevõte, millesse tahad raha paigutada, on ikka maksujõuline.

Investeerides aktsiaturule 1000 dollarit, saab su maksimaalne kaotus olla samuti 1000 dollarit. Võita võid seevastu 10 000 dollarit, 50 000 dollarit või veelgi rohkem, kui oled kannatlik ja järjekindel. Keskmine inimene saab keskenduda mõnele heale ettevõttele, samal ajal kui fondijuht püüab aktsiaportfelli hajutada. Püüdes omandada liiga paljude ettevõtete aktsiaid, kaotad sa keskendumise ja kontsentreerumise eelise.

Igas tööstusharus ja igas regioonis võib tähelepanelik amatöör leida suurepäraseid kasvavaid ettevõtteid palju varem, kui professionaalid need avastavad.

Aktsiaturu kõikumine ja allapoole liikumine on rutiinne tegevus, ja juhul, kui oled selleks valmis, ei saa see sind kahjustada. Aktsiahindade langus annab suurepäraseid võimalusi osta odavalt aktsiaid, millest paanikasse sattunud investorid loobuvad.

Igaühel on piisavalt ajupotentsiaali aktsiatega raha teenida, kuid kaugeltki kõik ei suuda seda potentsiaali ära kasutada. Kui sul on kalduvus aktsiatest paanikas loobuda, peaksid aktsiainvesteeringutest kaugele hoidma.

Alati võib leida midagi, mille pärast muretseda. Väldi peamurdmist nädalavahetustel ja uudiste edastajate prognoose. Müü aktsiaid vaid siis, kui ettevõtte fundamentaalnäitajad halvenevad.

Keegi ei ole võimeline ennustama intressitasemeid, kogu majanduse liikumist ega aktsiahindu. Kui keegi püüab seda teha, unusta need ennustused ja keskendu enda aktsiaportfellis sisalduvate ettevõtete hetkeolukorra hindamisele.

Kui omandad kvaliteetsete ettevõtete aktsiaid, töötab aeg sinu kasuks.

Kui sa ei viitsi ettevõtteid analüüsida, on su võimalused aktsiaturul võita sama suured nagu pokkerilauas ilma kaartidele vaatamata mängides.

Hetkel kuum