Parimaks saab ka reegleid rikkudes

Palju on räägitud sellest, et enamik fondijuhte ei suuda saavutada turutootlusest ehk indeksi tootlusest paremat tootlust, seetõttu soovitatakse sageli osta just indeksi aktsiaid.

USA viimase viie aasta üks edukamaid investeerimisfondi juhte on aga hajutamise vastu. Kui üldlevinud arusaamise järgi väheneb hajutades risk, siis Daedalus Capitali fondijuht Stephen Coleman leiab, et mida rohkem on portfellis aktsiaid, seda suurem on portfelli risk. USA investeerimisfondide tootlusi jälgiva Pensions & Investmentsi andmetel möödunud aasta lõpus avaldatud andmetel oli kolmanda kvartali lõpus viimase 12 kuu tootlusi vaadates USA parim fondivalitseja just Daedalus Capital. Tegemist on ligi kümme aastat tegutsenud väikesemahulise fondide valitsejaga, mis on näidanud aga mitmetel aastatel väga häid tootlusi. Alates loomisest 1994. aastal kuni möödunud aasta septembri lõpuni on keskmine aastane tootlus olnud 16,1 protsenti aastas, samas USA laiemat aktsiaturgude liikumist kajastav S&P 500 indeks on kerkinud samal perioodil 11,4 protsenti aastas, kirjutas finantsportaal SmartMoney.

Edu saladuseks on olnud see, et Coleman ei ole investeeringuid hajutanud, vaid valinud välja üksikuid häid aktsiaid. Kõige rohkem on tema portfellis olnud 21 ettevõtte aktsiaid, hetkel omab ta kümnekonna ettevõtte aktsiaid. Tema sõnul on maksimaalne ettevõtete arv, mida ta jälgida suudaks, 25.

Portfelli kuuluvad sellised ettevõtted, nagu võrguseadmete tootjad Nortel Networks ja Lucent Technologies.

Nortel on Colemani lemmikuid. Aktsiad hakkas ta kokku ostma 2002. aasta lõpust. Suure hulga neist ostis ta kokku 0,75 dollari tasemelt. Tema arvates võib hetkel ligi 7 dollaril kaubeldava aktsia hind kolme kuni viie aasta jooksul tõusta 20 dollari tasemele.

Vähem tuntud ettevõtetest on panus tehtud Wireless Facilitiesile. Väikese turuväärtusega firma klientideks on sellised telekommunikatsiooni hiiud, nagu Verizon (USA suurim mobiilsideoperaator) ja AT&T. Hetkel on Colemani sõnul firma müük vaid 200 miljonit dollarit, kuid peagi see muutub. Colemanile meeldib ka firma asutajate Iraani päritolu ja tugevad teadmised oma tegevusalast. ?Nad (asutajad) on erakordselt arukad, tugeva töötahtega ja eetilised,? ütles Coleman SmartMoneyle.