Artikkel
  • Jaga lugu:
    Tähelepanu! Artikkel on enam kui 5 aastat vana ning kuulub väljaande digitaalsesse arhiivi. Väljaanne ei uuenda ega kaasajasta arhiveeritud sisu, mistõttu võib olla vajalik kaasaegsete allikatega tutvumine.

    Kuidas tunda ära saabuv karu?

    KaruFoto: EPA

    Kui enamik investoreid avastab, et turg on langustrendis, on suur kahju juba tehtud, kirjutab MarketWatchi kolumnist Michael Sincere.

    Tihtipeale alustab karuturg (langev turg; bear market) märkamatult – juba siis, kui pulliturg (tõusev turg; bull market) näiliselt veel kestab. Raamatu „Valmistu nüüd ja ela üle saabuv karuturg“ kaasautor Mark D. Cook kirjutas 11 staadiumist, mille järgi aru saada, et karuturg on kohale jõudmas. Kuna turgude langused on väga erinevad, siis peaks järgnevaid punkte võtma juhtnööridena, mitte absoluutsete reeglitena.
    1) Läbikukkunud tõusutrendid
    Karuturu esimene märk oleks ehk see, et lühiajalised tõusud ei ole jätkusuutlikud. See tähendab, et S&P500 indeks sulgub pärast lühiajalisi tõuse järjest madalamatel tasemetel. Nutikamad kauplejad saavad sellele hetkel aru, et turg on haavatav ja langus võib jätkuda.
    2) Elutud tõusufaasid, madalad kauplemismahud
    Järgmine staadium on olukord, kus turg üritab vaevaliselt tõusta ning kauplemismahud on väiksed. See näitab, et suured investeerimisfirmad –ja institutsioonid ei ole nõus aktsiaid ostma. Tuleks meeles pidada, et ka suuremate institutsioonide seas toimib karjaefekt. Kui kõik ei osta, siis ei hakata ka üksikult ostma.
    3) Turg ei suuda kiiresti taastuda
    Pärast korrektsiooni, mis on suurem kui 3 protsenti, peaks turg suutma kiiresti poole sellest tagasi teha. Kui turg ei suuda aga tagasi põrkuda, tuleks seda võtta hoiatussignaalina. Kui rallid (lühiajalised tõusud) on nõrgad, siis hakkab S&P500 indeks järjest rohkem jalgealust kaotama.
    4) Koledad tehnilise analüüsi graafikud
    Kõige esimesena näevad tõenäoliselt probleeme tehnilised analüütikud. Nemad näevad, kui turg on sulgunud mitu korda järjest madalamal. Samuti näevad nad, kui turg on tähtsatest toetuspunktidest allpool – näiteks libisevatest keskmistest. Varemalt tõusule panustanud kauplejad on selles staadiumis muutunud närviliseks, aga tavaliselt nad müüma veel ei hakka. Selle asemel soovitavad nad „osta turunõrkuse ajal“ ja „kasutada langust ostmiseks“ – need on strateegiad, mis töötav pullituru jätkumisel. Optimistlikumad usuvad jätkuvalt, et turg taastub ja Föderaalreserv päästab kõige hullemast.
    5) Languse kiirenemine
    See on staadium, kus langus hakkab kiirenema ja S&P500 indeks kaotab iga mõne päeva tagant 20-50 punkti. Tõusupäevadel ei tõuse indeks aga üle 10 punkti. Langused on kiired, aga tõusud on aeglased ja vaevalised. Languse ajal on suured kauplemismahud ja tõusu ajal väiksed. Paljud pullid (tõusule panustavad investorid; bulls) uskujad selles staadiumis veel ei müü.
    6) Kahekohalised korrektsioonid
    Selles staadiumis on graafikult näha, et turg kukub iga tõusu järel järjest madalamale. Portfellid on kukkunud 15-20 protsenti ja mitmed pullid hakkavad mõtlema müügi peale. 20protsendilise korrektsiooni juures hakkab suurenema fondide müük.
    7) Suuremad insitutsioonid hakkavad müüma
    Institutsioonid, mis saavad aru, et investorid on turult lahkumas, on sunnitud oma positsioone vähendama. Rahulolu muutub mõõdukaks paanikaks. Paljud sihikindlad investorid pole oma aktsiaid müünud.
    8) Järjest vähem häid uudiseid
    Positiivsetele uudistesse hakatakse suhtuma skeptiliselt. Investorid tunnevad paanikat, sest turg jätkab langust. Kõige kindlamad investorid hoiavad oma positsioonidest jätkuvalt kinni. Investoritele öeldakse, et karuturg saab lõpuks läbi ja mõelda tuleb pikaajalise ajaperioodi peale.
    9) Languspäevade kauplemismaht suureneb
    Kui turg langeb, siis kauplemismahud suurenevad järsult. Langused võivad kesta 5-10 päeva, aga tõusud vaid 1-3 päeva. Pärast 20protsendilist langust usuvad paljud, et hullem on möödas. Loodetakse, et Föderaalreserv aitab turul uuesti tõusta.
    10) Pullid kaovad ära
    Selles staadiumis kinnitab meedia, et aktsiad on jõudnud karuturule ning enamus pulle kaovad ära. Tõusule panustajaid pilatakse meedias ja nende seisukohtadesse suhtutakse skeptiliselt. Halvad uudised saavad meedias rohkem kõlapinda. Praeguseks on turg kukkunud 30 protsenti või enam.
    11) Kapitulatsioon
    Selles staadiumis kapituleeruvad pullid täielikult. Investorid saavad aru, et nende portfellid ei taastu niipea ja nad müüvad aktsiad maha. Kauplemismahud on tavapärasest kolm korda suuremad. Mõned finantsettevõtted on kokkukukkumise äärel. Varem üleliia enesekindlad pullid ei tunnista, et nad oleks kunagi tõusu uskunud. „Kes oleks seda ette teadnud?“ küsivad nad. Praeguseks hetkeks toimub müügilaviin ja paljude investorite portfellid on kaotanud 50 protsenti oma väärtusest. Suur osa investoritest lubab, et aktsiaturule nad enam ei investeeri. Vaid mõne kuuga on kahe aasta tõus minema pühitud.
    Tuleks aga märkida, et kõik karuturud ei järgi ülevalolevat stsenaariumi. See stsenaarium on aga suhteliselt tüüpiline. Üks asi on aga kindel – karuturud, nagu ka pulliturud, on pikaajaliselt vältimatud.
    Jaga lugu:
  • Hetkel kuum
Mihkel Nestor: tööturu tulevik on rohkem kui hämar
Olukord tööturul on siiani püsinud suurepärane, ent oodatav majandusaktiivsuse aeglustumine seab sama trendi jätkumise küsimärgi alla, kirjutab SEB majandusanalüütik Mihkel Nestor.
Olukord tööturul on siiani püsinud suurepärane, ent oodatav majandusaktiivsuse aeglustumine seab sama trendi jätkumise küsimärgi alla, kirjutab SEB majandusanalüütik Mihkel Nestor.
Suurinvestori järsk väljumine lasi kodukaupade keti aktsia põhja
USA kodukaupade poeketi Bed Bath & Beyond ralli sai järsu lõpu teate peale, et suurinvestor Ryan Cohen on oma positsiooni maha müünud.
USA kodukaupade poeketi Bed Bath & Beyond ralli sai järsu lõpu teate peale, et suurinvestor Ryan Cohen on oma positsiooni maha müünud.
Reaalajas börsiinfo
Bigbank: majanduses pole midagi seisma jäänud
Bigbanki Eesti üksuse juht Jonna Pechter ütles Äripäeva raadio hommikuprogrammis, et klientide käitumine majanduse jahtumist ei näita ning laenutaotluste arv ei ole kahanenud.
Bigbanki Eesti üksuse juht Jonna Pechter ütles Äripäeva raadio hommikuprogrammis, et klientide käitumine majanduse jahtumist ei näita ning laenutaotluste arv ei ole kahanenud.
Sõõrumaa firma jageleb Patarei merekindlusele ehitusloa saamisega
Suurärimees Urmas Sõõrumaale kuuluv US Real Estate pole Patarei merekindluse rekonstrueerimiseks saanud ikka veel ehitusluba. Arendaja pole linnalt teada saanud ka põhjuseid, miks loa saamine viibib.
Suurärimees Urmas Sõõrumaale kuuluv US Real Estate pole Patarei merekindluse rekonstrueerimiseks saanud ikka veel ehitusluba. Arendaja pole linnalt teada saanud ka põhjuseid, miks loa saamine viibib.
Kaja Kallas: elektribörsilt lahkumine oleks egoistlik ja maksaks meile kätte
Valitsuse ministrid rõhutasid valitsuse pressikonverentsil, et rekordilise elektri hinna põhisüüdlane on vähene pakkumine turul. Samuti lubati, et rekordkõrget elektri hinda ei peaks kandma tavainimene.
Valitsuse ministrid rõhutasid valitsuse pressikonverentsil, et rekordilise elektri hinna põhisüüdlane on vähene pakkumine turul. Samuti lubati, et rekordkõrget elektri hinda ei peaks kandma tavainimene.

Küpsised

Äripäev kasutab küpsiseid parima ajakirjandusliku teenuse, huvipakkuvama sisu ja hea kasutajakogemuse võimaldamiseks. Meie veebilehel on järgmist liiki küpsised: vajalikud-, statistika-, eelistuste- ja turunduse küpsiseid. Küpsiste kasutamise eesmärkide ja töötlemise aluse osas saad rohkem infot Meie Küpsiste Poliitikast. Vajutades „Luban kõik“ nõustud Küpsiste kasutamisega meie ja kolmandate osapoolte poolt Meie Küpsiste poliitikas ja käesolevas Küpsiste lahenduses toodud tingimustel. Vajutades „Muudan eelistusi“ saad oma eelistusi alati muuta ja täiendavalt infot erinevate Küpsiste kohta.

Loe lähemalt meie Privaatsus - ja Küpsisepoliitikast.