Kuidas luua igailmaportfell?

Järgnev investeerimisportfell on Merrimani arvates vaieldamatult parim viis mitmekesistada investeeringuid ja saavutada pikaajaline kasv.

Igailmaportfelli alustala on S&P 500 indeksit (SPX) jälgiv börsil kaubeldav fond (ETF), mis juba üksikult pakub korralikku tulu, olles siiski eri sektorite vahel hajutatud. See on USA börsiindeks, mille moodustavad 500 suurimat New Yorgi või tehnoloogiaettevõtete börsil NASDAQ noteeritud ettevõtet. Esindatud on kõik peamised majandusvaldkonnad, st firmad alates Apple’ist kuni Kellogg’sini. Indeksisse kuuluvate aktsiate nimekiri vaadatakse perioodiliselt üle. Koostamismetoodika alusel võivad indeksisse kuuluda ettevõtted, mis on noteeritud eelmainitud börsidel ja esitavad perioodiliselt USA turujärelevalve nõuetele vastavaid aastaaruandeid. Nende ettevõtete varad asuvad peamiselt USAs ja sealt saadakse ka enamus tuludest. Selliste ettevõtete turuväärtus on üle 6,1 miljardi dollari.

S&P 500 loodi 1957. aastal ja selle väärtus on nüüdseks kasvanud 23,7 triljoni USA dollarini. Indeksit haldab S&P Dow Jones. Aastate 1957–2018 netotootlus oleks olnud ilma dividende arvestamata koguni 6301,27% ehk u 7% aastas.

USA majandusuuringute organisatsiooni NBER väitel kirjeldavad S&P 500 indeksis sisalduvate firmade aktsiad makroökonoomilisi tsükleid kõige paremini. Näiteks kui USA aktsiaturg tõuseb päevas teatud protsendi võrra, peetaksegi sellega tavaliselt silmas just S&P 500 protsentuaalset tõusu.

S&P 500 indeks kuulub ka ühe maailma kuulsaima ja edukaima investori Warren Buffetti soovituste hulka. Indeksit jälgivad paljud maailma suurimad börsil kaubeldavad fondid nagu IVV, VOO ja SPY, samuti Euroopa jaeinvestoritele XETRA börsi kaudu kättesaadav iShares Core S&P 500 UCITS ETF (SXR8). Bloombergi andmetel on selle fondi 2010.–2018. aasta netotootlus olnud lausa 195,9%, mis on ligikaudu 15,2% aastas.

Kuna S&P 500 on USA börsiindeks ning iShares Core S&P 500 UCITS ETF eurodes kauplev fond, tulenevad erinevused suuresti dollari ja euro omavahelisest tugevnemisest või nõrgenemisest.

S&P 500 indeksit jälgivasse fondi investeeritakse Merrimani portfellist algul 100%. Seejärel hakatakse lisama järjest väikesi võrdseid osi üheksa hoolikalt valitud USA ja rahvusvaheliste indeksifondide seast, millest igaüks võimaldab portfelli mitmekesistada ja tootlust veelgi suurendada. Samal ajal vähendatakse S&P 500 osakaalu portfellis. Kui see on õigesti ja korralikult tehtud, on tulemuseks väikese kuluga portfell, millel on tohutu ampluaa ning mis kasutab turuvõimalused täielikult ära.

Merrimani näide põhineb aastail 1970–2015 ja esialgne investeering on 100 000 USA dollarit. Tasub panna tähele, et see on hüpoteetiline portfell kogutootluse (reinvesteeritud dividendidega) ja portfelli koostamise meetodi demonstreerimiseks. Otse indeksitesse investeerida ei saa ja esimesed ETFid tekkisid alles 1990. aastatel.