Eksperdid: 15protsendine korrektsioon USA börsil ei üllataks

Värskes „Investor Toomase tunnis“ arutavad investeerimisstrateeg Rait Kondor ja finantsturgude ekspert Tarmo Tanilas, kui kaua suudab tehisintellekti investeerimisbuum USA majandust ja aktsiaturgu veel vedada ning kus peituvad selle tsükli suurimad riskid.

USA börs on vaatamata kõrgetele intressidele, nafta hinnatõusule ja geopoliitilistele pingetele püsinud tugev. Saatekülaliste hinnangul on selle üks peamisi põhjuseid AI-investeeringud, mis toetavad lisaks tehnoloogiafirmadele ka andmekeskuste ehitust, energeetikat ja seadmetootjaid.

Samas võib just tehisaru buumist saada ka turu suurim risk. Kui tehnoloogiahiidude kapitalikulutused aeglustuvad või investeeringute tootlus valmistab pettumuse, annaks see löögi nii USA majandusele kui ka aktsiatele.

Eraldi vaadati tarkvarasektorit, mille aktsiad on AI leviku kartuses tugevalt odavnenud. Kondori ja Tanilase hinnangul võib hirm olla osaliselt üle paisutatud: tugevate kliendisuhete ja andmebaasidega ettevõtted saavad tehisaru ka ise oma toodetesse integreerida.

„Turg võib end väga kiiresti ümber hinnastada, nagu nägime tarkvaraettevõtete puhul, ilma et ettevõtete tulemused oleksid halvenenud,“ ütles Tanilas.

USA aktsiaid ei pea külalised tervikuna tingimata liiga kalliks, sest kasumid on kiiresti kasvanud. Küsimus on, kui kaua suudavad AI ja pooljuhtidega seotud ettevõtted praegust kasvutempot hoida ning kas kõrged ootused saavad ka edaspidi täidetud.

Võimalusi nähakse endiselt AI väärtusahelas, eriti energeetikas ja elektritaristuga seotud ettevõtetes. Rohkem ettevaatlikkust nõuavad aga kõrgete intresside suhtes tundlikud sektorid, nagu kinnisvara ja ehitus.

Saate lõpus võeti luubi alla mälukiibitootja Micron. Ettevõttelt oodatakse tugevaid tulemusi, kuid aktsia reaktsiooni määrab eelkõige see, kas järgmiste kvartalite prognoos suudab ületada investorite juba väga kõrgeid ootusi.

Saadet juhtis Joonas Piir
Foto: Erakogu, Mailis Vahenurm, Aljona Tsenno kollaaž