Due diligence kogub populaarsust

Ainult kolmandikku maailma ettevõtete ühinemistehingutest võib spetsialistide hinnangul pidada edukaks -- neis on õnnestunud saavutada esialgselt loodetud sünergia ja strateegilised eesmärgid.

Kõige tihedamini valmistavad probleeme ühinemisega seotud riskide alahindamine, ülemaksmine, võtmeisikute kaotamine ning ühinemisjärgne integreerumise nõrkus. Sageli põhjustab ebaõnnestumise ostetava ettevõtte äritegevuse ebapiisav analüüs enne kavatsetavat tehingut.

Hilisemate probleemide vältimiseks tuleks tehingu esialgse kokkuleppe järel teha ettevõtte majandusliku seisukorra analüüs (ingl due diligence).

- määratleda tehingu hinda mõjutavad valdkonnad;

- maandada tehingu riske (näiteks lülitades ostu-müügilepingusse garantii potentsiaalsete kohustuste vastu);

- koguda täiendavat informatsiooni sünergia olemasolu kohta;

- hinnata süsteemide ja protseduuride kokkusobivust (näiteks arvutisüsteemide ühtesobivust).

Majandustegevuse ja finantsaruannete ostueelset analüüsi ei saa samastada auditiga. Kui auditi eesmärk on hinnangu andmine ettevõtte raamatupidamisaruannetele, siis ostueelne analüüs vaatleb ettevõtte tegevuse erinevaid aspekte lähtudes ostja konkreetsetest vajadustest ja huvidest.

Ostueelne analüüs peaks keskenduma ostja püstitatud võtmeküsimustele, mis võivad oluliselt mõjutada tehingu väärtust. Näiteks, kui ettevõte ostetakse sooviga suurendada turuosa, tuleb analüüsi käigus vaadelda eelkõige klientidega seostuvat. Hinnata võib iga üksiku kliendi osatähtsust, kaupade hindu klientide lõikes, lepingutest tulenevaid kohustusi ning klientide maksevõimet. Tööd teostavad spetsialistid oskavad oma kogemustele toetudes sageli lisada teisi, ettevõtte tegevuse seisukohalt olulisi valdkondi.

Valdkondade järgi võib eristada finantsaruannete, juriidilist, maksude ja äritegevuse ostueelset analüüsi ning nende kombineerimine võimaldab ettevõtte tegevuse igat aspekti põhjalikult uurida ja hinnata. Analüüs peab selgitama ettevõtte võimet oma kasumlikkust ning positiivseid rahavoogusid säilitada ka pärast sooritatavat tehingut.

Tehingut toetavaid ja vastuargumente saab ostueelse analüüsi käigus selgunud faktide alusel põhjalikumalt võrrelda. Eellepingu sõlmimisel tuleb silmas pidada, et see annaks võimaluse tehing katkestada, kui ostueelse analüüsi käigus avastatakse olulisi puudusi.