Optsioonikulud löövad USA firmade kasuminumbrid vaaruma

Optsioonikulude mahaarvamine omab dramaatilist efekti selles, kuidas kasuminumbreid investoritele kajastatakse ja tõenäoliselt paneb aktsiahinnad kõikuma, kirjutab uudisteagentuur AP.

„Tekib mõningane segadus. Sellest võib tulla aprilli hullus,” ütles Credit Suisse`i raamatupidamisprobleemidele spetsialiseerunud analüütik David Zion.

Optimistid leivad, et kuna tegemist on oodatud sündmusega ei juhtu midagi. Kuid siiski on oht, et päris valutult selline muutus läbi ei lähe.

Investorid kõrvutavad ettevõtete kasumeid tavaliselt analüütikute keskmiste ootustega. Samas selline võrdlus võib olla raskendatud, kuna paljud analüütikud pole optsioonikulusid oma prognoosides arvestanud.

Analüütikud pole arvestanud optsioonikulusid Standard Poor`s 500 ettevõte hulgas tervelt 181 firma osas. Eriti nende osas, kus optsioonikulud on kõige suuremad, ütles Zion.

Analüüsifirma Reuters Estimates analüütiku Ashwani Kaul sõnul on nad palunud analüütikuid optsioonikulusid arvestada, kuid praeguseks kontrollitud 300 juhtumi põhjal on seda soovitust ignoreerinud üle kümnendiku analüütikutest.

Raamatupidamislik muutus tekitab suuri kasumite kõikumisi. Näiteks investeerimispank Merrill Lynch teatas sel kuul, et firma optsioonikulud ulatuvad esimeses kvartalis 1,2 miljardi dollarini, samas kui eelnevalt oodati 350 miljoni dollarist kulu. Võrdluseks olgu toodud, et panga 2005. aasta esimese kvartali kasum ulatus samuti 1,2 miljardi dollarini.