Investor Toomas: kogemust pole ja raha napib?

„Alustuseks pean mainima, et ma ei ole mitte kuhugi investeerinud,“ kirjutas Valmar. „Ainsaks varaks on keskpärane auto, II pensionisammas, kogumishoius väärtuses alla 10 000 euro, mida on kavas kasutada kodu sissemaksuks ja järgmisel aastal kõrghariduse lõpetamine. Olen jälginud Teie tegemisi Äripäeva vahendusel aastaid. Iga korraga on aina suurem soov omada mõnda aktsiat, mis oleks suuteline kasvama ja tulu tooma.“

Valmar on endale praeguseks selgeks teinud, et esmalt tuleks alustada lähipiirkonna aktsiatest, sest neil on kergem silma peal hoida, nende kohta on lihtsam infot leida ja seda mõista. Nõnda kasvab tema sõnul vilumus ja julgus kaugemale vaadata.

„Kuid kõige sellega on mul mõned küsimused tekkinud,“ nentis ta. „Kuidas tabada õiget sisenemismomenti? Kas peaksin kasutama panga abi? Kust üldse tekib aktsiale lisaväärtus? Mis saab ettevõttest, kui kõiki tema aktsiaid korraga müüma hakatakse? Või mida üks keskmine eestlane, keskmist palka saav inimene, tegema peaks, et investeerida tulevikku läbi aktsiate?“

Olen Valmariga nõus selles, et alustada võiks kodubörsilt, kust on võtta rida häid ja stabiilset tulu tõotavaid dividendiaktsiaid, alates Tallinna Veest ja Merko Ehitusest ning lõpetades Tallinna Kaubamaja ja Harju Elektriga. Neid firmasid on mõistagi veel.

Kui aga siinsed aktsiad tunduvad liialt kallid, nende likviidsus väike, kasvuruum piiratud ja riskikartlikkus on suur, siis soovitan esmajoones panustada mõnda hästi hajutatud börsilkaubeldavasse fondi ehk ETFi, mille puhul on haldustasud võrreldes pankade fondidega pea märkamatud, kuid mis pakuvad seevastu lugematul hulgal võimalusi erinevatele sektoritele ja regioonidele panustamiseks.

Minu portfellis on näiteks iShares STOXX Europe 600 ETF, mis on hajutatud Euroopa 400 suure ja 200 keskmise suurusega börsifirma aktsiate vahel ning selle haldustasu on 0,20%. Kui riskijulgust napib, võib üsna julgelt investeerida ka mõnda stabiilsesse kvaliteetaktsiasse. Minu portfellis täidab sellist turvasadama rolli Warren Buffetti investeerimisfirma Berkshire Hathaway (BRK-B).

Kuigi käibetõde ütleb, et parim aeg aktsiate ostuks on siis, kui veri on tänavatel ja turgudel paanika, siis minu kogemus näitab, et täiesti ideaalset sisenemismomenti aktsiaturul ei olegi. Kõige parem on end viia mõne ettevõtte ja sektoriga võimalikult detailselt kurssi. Näiteks olen nii mõnigi kord turgude langust kasutanud Microsofti aktsiate juurde ostmiseks, sest olen ettevõtte käekäiku pikka aega jälginud ning tänu sellele oskan paremini hinnata, kui aktsia on ajutiselt ülemüüdud.

Mis puudutab pankade abisse, siis arvan, et eriti alustaval investoril ei tasuks mistahes prii nõu ära põlata, kuid kui olete juba kord otsustanud oma investeeringud pankade hallata jätta, siis kindlasti võrrelge haldustasusid ja veenduge, et olete saanud turult soodsaima pakkumise.

Aktsia hinda aitavad upitada investorid ise ja väärtpaberi turuhind kujuneb pakkumise ja nõudluse tulemusel. Hinna kujundamist mõjutab veel ridamisi tegureid alates turuosaliste psühholoogiast ja lõpetades üldise majanduskliimaga. Kõige olulisem aktsia hinna kujundaja on üldjuhul ettevõtte majandustulemused, kuid silmas peaks pidama sedagi, et aktsia hind üksi ei peegelda ettevõtte tegelikku väärtust.

Kui aktsiaid korraga müüma hakatakse, ei juhtu muud, kui et osaku hind hakkab müügisurve all langema ja keegi teine ostab need lihtsalt odavama hinnaga ära. Müümine võib olla keeruline väiksematel ja spekulatiivsematel turgudel ning suuremate summade puhul võib likviidsusprobleemi ette tulla ka Tallinna börsil. Suurtel börsidel seda muret üldjuhul karta ei ole.

Ühel keskmist palka teenival eestlasel soovitan suunata osa igakuisest sissetulekust püsimaksekorraldusega laiapõhjalistesse ETFidesse. Riskijulgemad võiks aga säästa pisut suurema summa, et siis juba mõnda heade fundamentaalnäitajatega üksikaktsiasse investeerida. Pikas perspektiivis aitavad portfellil üsna kenasti kosuda dividendiaktsiad, eriti juhul, kui saadud raha uuesti reinvesteerida.

Parima tulemuse saamiseks on mõistlik igal juhul investeerida vaid nn kannatlikku raha, mida päevapealt vaja ei lähe. Kindlasti ei soovita ma kodu sissemaksuks kogutud kapitali turgudele paigutada, sest alati püsib oht osast rahast ilma jääda ning seda eriti just lühiajalises plaanis.

Head lugejad, millist nõu annaksite Valmarile Teie?