Investor Toomas: sisenesin kinnisvarasektorisse
Minu tänane päev möödus kinnisvarakeskselt, alustuseks külastasid minu kontorit Baltic Horizon Fundi juht Tarmo Karotam ning kinnisvaravaldkonnas tegutseva konsultatsioonifirma Colliers International partner Margus Tinno. Päeva lõpus tegin aga otsuse Baltic Horizon Fundi märkimise osas.
Olen varem öelnud, et soovin leida oma portfellis leiduvale vabale rahale teenimisvõimalust ning kaalun ligi 7protsendilist tootlust pakkuvat Baltic Horizon Fundi ühe alternatiivina Tallinna Vee aktsiatele, millest hiljuti kohtuvaidlustest tulenevate riskide tõttu loobusin. Nii võimaldaski kohtumine mul lisainformatsiooni hankida!
Hajutatud riskid
Fondi investeerimisel ei sõltu investori rahavood vaid ühest kinnisvaraobjektist ega ka üürnikust, kellega tekkivaid võimalikke probleeme on keeruline ennustada ning lahendada. Riskid pole hajutatud mitte ainult mitme objekti, vaid ka erinevate riikide vahel – Baltic Horizon Fundi portfelli kuulub erinevat ärikinnisvara nii Tallinnas, Riias kui Vilniuses, mida siis pikaajaliste rendilepingute alusel üürile antakse. Fakt, et Läti ja Leedu majandused arenevad kiiermini, loob mulle võimaluse Baltic Horizoni abil sealsest kasvust osa saada.
Head meelt valmistab mulle ka Baltic Horizoni põhimõte, et suur osa teenitavast tulust makstakse kvartaalselt investoritele välja.
Samuti hoolitseb fond Karotame kinnitusel selle eest, et laenuvõimendus ei ületaks poolt fondi portfellist. „See aitab pankadega paremaid tingimusi läbi rääkida,“ sõnas fondijuht. „Näiteks oleme nii saanud laene, mis ei nõua amortisatsioonigraafikut“ selgitas Karotam.
Lisaks kinnitas fondijuht, et portfelli kuuluvatele objektidele võetakse tugevaid üürnikke. „Need, kes teenivad headel aegadel märkimisväärset kasumit, saavad hakkama ka halbadel aegadel, erinevalt nendest, kes praegu ots-otsaga kokku tulevad,“ oli ta veendunud.
Kriisi ei paista?
Nii Tinno kui Karotam rõhutasid, et praegu on olukord hoopis teistsugune kui möödunud majanduskriisi eel. „Täna on paljudel juba kriisis hakkama saamiseks kogemus olemas ja osatakse paindlikud olla – nii on võimalik suuremaid kukkumisi vältida,“ rääkis ta. Karotam lisas, et täna on erinevates kinnisvara jaoks olulistes gruppides palju puhvrit, seda omakapitali buumi tõttu, kus hoiused kasvavad kiiremini kui võlad.
Eksperdi hinnangul pole täna põhjust ka ülemäärase vakantsi pärast muretseda. „Büroodes on see alla 10 protsendi, kohati, osade ärikinnisvaraliikide puhul isegi alla 5 protsendi,“ selgitas Tinno. „See pole midagi katastroofilist, südalinnas on vakantsus ehk efektiivse turu mõistes isegi liiga madal,“ märkis ta.
Näen võimalust
Lühidalt, sain küll julgustust, kuid eelistan jääda konservatiivseks. Seetõttu märgin fondi osakuid riskide minimeerimise eesmärgil vaid 10 000 euro eest, mis on 3,7 protsenti minu portfellist. Ühest küljest kardan, et buumikõvera tipp võib siiski ligidal olla, samuti võivad peagi Keskpankade otsuse tulemusena tõusma hakata laenuintressid, mis sööksid tulusid.
Teisalt saan aru, et Baltic Horizoni pikaajalised üürilepingud on sõlmitud tugevate ettevõtetega, kes saavad hakkama ka kriisi tingimustes ning intresside tõus ei saa tulla ootamatult. Lisaks jääb mulle võimalus oma investeeringust alati väljuda.
Tasub teada:
Baltic Horizon Fund
1) osakute märkimine lõpeb 30. novembril kell 13
2) Fondi portfelli koguväärtus on täna 125 miljonit eurot ning täituvus 97%
3) Uute osakute jaotamine otsustatakse hiljemalt 1. detsembril 2016
4) 5. detsembril kantakse osakud investorite väärtpaberikontodele