• OMX Baltic0,22%300,68
  • OMX Riga0,06%893,52
  • OMX Tallinn0,12%2 071,16
  • OMX Vilnius0,3%1 206,04
  • S&P 5000,83%6 279,35
  • DOW 300,77%44 828,53
  • Nasdaq 1,02%20 601,1
  • FTSE 1000,00%8 822,91
  • Nikkei 2250,06%39 810,88
  • CMC Crypto 2000,00%0,00
  • USD/EUR0,00%0,85
  • GBP/EUR0,00%1,16
  • EUR/RUB0,00%92,85
  • OMX Baltic0,22%300,68
  • OMX Riga0,06%893,52
  • OMX Tallinn0,12%2 071,16
  • OMX Vilnius0,3%1 206,04
  • S&P 5000,83%6 279,35
  • DOW 300,77%44 828,53
  • Nasdaq 1,02%20 601,1
  • FTSE 1000,00%8 822,91
  • Nikkei 2250,06%39 810,88
  • CMC Crypto 2000,00%0,00
  • USD/EUR0,00%0,85
  • GBP/EUR0,00%1,16
  • EUR/RUB0,00%92,85
  • 22.01.10, 21:57
Tähelepanu! Artikkel on enam kui 5 aastat vana ning kuulub väljaande digitaalsesse arhiivi. Väljaanne ei uuenda ega kaasajasta arhiveeritud sisu, mistõttu võib olla vajalik kaasaegsete allikatega tutvumine

Ärge hinnake fondi selle mineviku järgi

Ilmselt enimtsiteeritud finantsteenuseid puudutav mantra on, et fondiosakute senine tootlused ei garanteeri samasuguseid tootlusi tulevikus, paraku investorid käituvad just vastupidiselt, kirjutab finantsportaal MarketWach.
Enamik investoreid vaatavad enne investeerimisotsuse tegemist fondiosakute tootlusi. Kuid kui palju me saame hinnata fondi selle mineviku järgi?
Mitu eelmisel aastal publitseeritud uuringut näitasid, et fondi valimine mineviku põhjal ei anna mingit garantiid. Uuringud näitavad, et väga raske on eristada fondijuhi oskusi õnnest ning välja arvatud kõige paremad fondid, jäävad tuleviku tootlused ootuste alla.
Teisisõnu, enamalt jaolt on tegemist ennustamatu tegevusega. Aga sellele vaatamata ei takista see investoreid fonde valima just mineviku tootluse põhjal.

Artikkel jätkub pärast reklaami

„Andmeid vaadates selgub, et mineviku ja tuleviku tootluste vahel valitseb väga väike ning sageli ebaregulaarne seos,“ lausus analüüsikeskuse Morningstar asepresident John Rekenthaler.
Elektrooniline finantsnõustamise infoleht Advisor Perspective avaldas detsembris uuringu, et Morningstari reitingud, mis baseeruvad eelnevatel tootlustel, ei oma mingit väärtust tuleviku suhtes. Leiti koguni, et viie tärniga fondid kipuvad reeglina konkurentidele alla jääma. Lehe juht Robert Huebscher  valis kindla reitinguga fondide seast suvalised ning võrdles nende tootlusi madalama reitinguga fondidega ajavahemikus 2006. aasta kolmas kvartal kuni 2009. aasta kolmas kvartal ning leidis, et paljudel juhtidel oli madalama reitinguga fondi tootlus kõrgema järgu reitingu omast parem.
Morgan Stanley konsultatsioonigrupi uurimus näitas, et ainult kõige paremad fondid võivad edu korrata ka tulevikus. Uuringu kohaselt olid aastatel 1994 kuni 2007 valitud kolmeaastastel perioodidel võimelised edu kordama vaid 10 protsenti kõige parematest fondidest. Kuid samas näitas uuring, et ka 20 protsenti kõige kehvematest fondidest näitasid tulevikus paremat tootlust.
 

Seotud lood

Äriplaan 2026

Äriplaan 2026

Uurime välja Eesti majanduse arengusuunad 2026. aastal, et ettevõtjatel ja tippjuhtidel oleks, millele tuginedes järgmist aastat planeerida.

Kas eksport ja kaitsetööstuse areng võiksid Eesti majandusele uue käigu sisse aidata? Kuidas näevad Põhjamaade ettevõtjad ja tippjuhid Eesti võimalusi rahvusvahelisel areenil ning kas nad plaanivad siia investeerida? Kuhu investeerivad ning millele tõmbavad pidurit Eesti ettevõtjad? Missugune on riigi äriplaan 2026. aastaks? Kõigile nendele küsimustele saad vastuse 17. septembril Eesti mõjukaimal majanduskonverentsil Äriplaan!

Enda kogemust tulevad Eestisse jagama ülemaailmse ulatusega Rootsi masina- ja metallitööstusettevõte Hanza AB asutaja ja tegevjuht Erik Stenfors ning Telia Company president ja tegevjuht Patrik Hofbauer.

  • Toimumisaeg:
    17.09.2025
  • Alguseni:
    2 k 11 p 12 t
  • Toimumiskoht:
    Tallinn

Hetkel kuum

Podcastid

Tagasi Äripäeva esilehele