Kasahstanis on maapõu moes

Kazposti nõukogu sõltumatu direktor Kalle Tarien rääkis reedesel Evli investeerimisseminaril, kuidas tal oli võimalus külastada Kasahstani presidendi eelmist paleed. "Seal oli hiiglaslik ekraan, kus järgemööda lülitati sisse värvilised tulukesed, mis näitasid maavarade lõikes, kus mida Kasahstanis leidub. Kui juba hakkas tüdimus maad võtma, öeldi, et pooled on veel näitamata."

Londoni börsil on kaks kanget Briti kompaniid, mis tegutsevad valdavalt Kasahstanis. Nendeks on ENRC ja Kazakhmys. Mõlemad on suured kompaniid ja kuuluvad Briti eliitaktsiaindeksisse FTSE 100. Tänavu on Kazakhmysi aktsia suurim tõusja FTSE 100 indeksis, ENRC on viiendal kohal (esimesed seitse positsiooni on hõivanud mäetööstusettevõtted).

Evli valikinvesteeringuna tutvustatud ENRC on Kasahstani rauaühendite ja raua tootja, ühtlasi üks maailma suuremaid rauaühendite tootjaid. Ettevõte on sisenenud ka alumiiniumiärisse ning investeerimisplaaniks on Evli andmetel ligi 6 miljardit dollarit. Ettevõtte tugevuseks on kroomi ja mangaanimaagi tootmine.

Kannatada on saadud üleilmsest nõudluse kukkumisest, mis küll on kolmandas kvartalis võrreldes teise kvartaliga hakanud suurenema. Abiks on see, et naabriks on toormenäljas Hiina.

Ettevõttele on mõjunud hästi tenge devalveerimine, mis toimus veebruaris. See vähendas veelgi kulusid, mis on kohalikus vääringus, ning parandas eksporti, mis käib valuutas.

Suurtel konkurentidel Lõuna-Aafrika Vabariigis on uskumatuid probleeme, mis toovad kaasa tootmiskatkestusi. Nimelt ei saada seal maal hakkama piisavas koguses elektri tootmisega. Ka LAV rand on USA dollari vastu tugevnenud, mis vähendab sealse maa toodangu konkurentsivõimet. Ettevõte ujub rahas (ligi miljard dollarit), kuna ei ole emissioonist hangitud raha ära kulutanud. Ambitsioonid on laiemad kui vaid Kasahstan.

2005. aastast Londoni börsil olev Kazakhmys on Kasahstani suurim vasemaagi kaevandaja ja vasekatoodide tootja, kõrvalsaadustena tuleb ka tsinki, hõbedat ja kulda. Sarnaselt ENRCga on kulude tase madal. Ühtlasi on tegemist riigi suurima elektritootjaga, mis annab ligi 20 protsenti elektrist.

10. detsembril teatas ettevõte, et müüb 50 protsenti elektritootjast Ekibastuz GRES-1 Kasahstani riigifondile Samruk-Kazyna, saades 681 miljonit dollarit, mis kulutatakse võlakoormuse vähendamiseks. Selle tehingu peavad heaks kiitma riik ja ka Kazakhmysi aktsionärid.

Oktoobris hakati läbi rääkima sellesama fondiga ja Hiina Arengupangaga 2 miljardi dollarise laenuvõimaluse üle.

Kazakhmysile kuulub ka 26 protsenti ENRCst. Võrreldes toona börsile tulnud ettevõttega, mis tegeles valdavalt vasekaevandamisega, on ettevõte laienenud teistesse tegevusvaldkondadesse, nagu söe kaevandamine, elektrienergia tootmine, kulla kaevandamine ja nafta otsimine.

Olen ise varem olnud Kazakhmysi aktsionär ning tänavu soetasin taas aktsiaid veidi odavamalt kui 300 penniga tükk. Toona olid veel turul hirmud suured, kuid paanikamüügid näisid lõppenud olevat. Kaevandusettevõtete omanikuna tuleb arvestada, et tegemist on äärmiselt kõikuvate aktsiatega. Neile, kes ei ole valmis viieprotsendisteks aktsia hinna muutusteks päevas, need aktsiad ei sobi. Halvematel aegadel kukuvad aktsiad päevas rohkemgi. Isegi, kui neid otse omandada, ei tohiks nende osakaal portfellis olla suur - hea uni on kah midagi väärt.

Miks neid osta? Kui majandusolud paranevad, peaksis seda tegema maavarade nõudlus ja metallide hinnad. Järgneksid ettevõtete käivete ja kasumite kasv, kui kulud suudetakse kontrolli all hoida. Sellest tasuks osa saada.

Kellele ei meeldi aktsiate valimine ja ostmine, siis ega te ei pruugi sellest investeerimisvõimalusest ja -ohtudest pääsenud olla, kui teil on näiteks Swedbanki Kesk-Aasia aktsiafondi või Evli New Republicsi fondi osakuid.

Ka Evli New Republicsi fondi huviorbiidis on Kasahstan. Eelpoolmainitud kahe ettevõtte osakaal fondi varades oli 30. novembri seisuga kokku veidi üle 8 protsendi. Leivanumbriks on need ettevõtted ka Swedbanki Kesk-Aasia aktsiafondile. Selles fondis oli 31. oktoobri seisuga nende kahe ettevõtte aktsiates veidi üle 11 protsendi varadest.

"Maavarade poolest on Kasahstan maailmas esirinnas - näiteks sealne tõestatud naftavaru on sama suur kui USA-l ja Mehhikol kahe peale kokku. Samuti leidub riigis ohtralt mitmeid metallimaake ja kivisütt ning kasahhid kaevandavad mitmel pool kulda," loetles Evli analüütik Marek Randma Kasahstani eeliseid.