Ühisrahastuse kiire kasv pärsib kasumlikkust

Käibes kaotanud Fundwise pani möödunud majandusaastal aluse laienemiseks sel ja järgnevatel aastatel. „See oli meie esimene aasta tegutsemist ja inimeste arusaam sellest rahastusliigist kasvas märkimisväärselt,“ ütles Fundwise'i juht ja asutaja Henri Laupmaa.  Foto: Andras Kralla
Indrek Mäe • 11. juuli 2017 • 6 min
Jaga lugu:

Suuremate ühisrahastusplatvormide kogukäive on aastaga pea kahekordistunud, samas kui investeeringud kiiresse laienemisesse pärsivad teatud juhtudel kasumlikkust.

Nii olid eelmisel majandusaastal kahjumis väikelaenudele keskendunud Bondora, arveid rahastav Investly kui ka idufirmade börs Funderbeam. Samas suurenes kõikide ettevõtete käive – suurima müügitulu kasvataja Investly puhul lausa üheksa korda.

Edukamad ühisrahastusplatvormid tegutsesid aga kinnisvarasektoris, kus Crowdestate suutis käibe rohkem kui kolmekordistada ning teenis seejuures aasta varasemaga võrreldes 10kordset kasumit. Estateguru müügitulu suurenes pea 1,5 korda ning kasum 4,5 korda.

Ainsana kaotas möödunud majandusaastal käibes osaluspõhist ühisrahastust pakkuv Fundwise.

Laienemine kasumi arvel

Ühisrahastusse Omaraha, Bondora, Estateguru, Crowdestate'i, Mintose ja Twino vahendusel panustav väikeinvestor Jaak Roosaare peab platvormide läinud majandusaasta tulemusi ootuspäraseks. „Rahastamist tuleb muudkui juurde ja investoreid samuti,“ põhjendas ta müügitulude kiiret kasvu. „Tundub, et ühisrahastus hakkab üha enam rahva sekka jõudma, ja sellest ka kasv.“

Roosaare hinnangul ei pruugi kiire kasv ning kasumlikkus aga alati ühte jalga käia. „Siin sõltub palju ettevõtte äriplaanist – kas eesmärgiks on kasum või kiire laienemine,“ viitas ta sellele, et müügitulude kasvatamine nõuab investeeringuid. „Teoorias võiksid ilmselt kõik portaalid kohe ka kasumit teenida, kui arenduskulud ära lõigata,“ märkis ta ja lisas, et investori jaoks on oluline eelkõige see, et platvormil raha jätkuks.

Suunamuutusest ning tootearendusest tuleneb Investly juhatuse esimehe Siim Maiveli kinnitusel ka nende kahjumi 117protsendiline suurenemine. „Eelmisel aastal muutis Investly suunda – lõpetati ärilaenude välja andmine ning alustati uue teenuse, faktooringu pakkumisega,“ kirjeldas ta tehtut. „Kahjum tuleneb investeeringutest tootearendusse, müüki ja turundusse – nende investeeringute tasuvusaeg on pikem kui üks majandusaasta, mis on kiiresti kasvavate tehnoloogiafirmade puhul tavaline,“ selgitas Maivel ja lisas, et kasumisse plaanitakse jõuda aasta lõpus või järgmise algul.

Ka Bondora tegevjuht Pärtel Tomberg kinnitas, et tema platvorm on tegelenud laienemise ja tootearendusega ning seetõttu oli möödunud majandusaasta kahjum ootuspärane. „Kasumisse jõudmise eesmärk oli seatud sellesse aastasse ning nüüd saangi kinnitada, et 2017. aasta esimese poolaasta kokkuvõtteks oleme jõudnud 300 000 euroga kasumisse,“ viitas ta sellele, et Bondora on üks vähestest fintech-platvormidest Euroopas, kes on kasumisse jõudnud.

Seejuures suutis Bondora 2016. aastal võrreldes varasema majandusaastaga kahjumit 22 protsendi võrra vähendada.

Suurim kasumikasv tuleb kinnisvarasektorist.
Suurim kasumikasv tuleb kinnisvarasektorist.  Foto: Äripäev

Kõrgeim kasum kinnisvaras

Käibe mitmekordistamise juures suutsid aga märkimisväärset kasumit teenida kinnisvaralaene vahendavad ühisrahastusplatvormid Estateguru ja Crowdestate. „Meie platvormil rahastatud laenude maht suurenes pea 300 protsenti ja ühtlasi kasvas investorite baas enam kui kaks korda,“ rõõmustas Estateguru tegevjuhtjuht Marek Pärtel.

Pärtel nõustub Roosaarega, et ühisrahastusse investeerimine kogub üha tuntust, kuid konkreetselt Estateguru edu võtmena näeb ta laienemist kahte uude riiki ning pakutava teenuse kvaliteeti. „Ka laienedes ei ole me jätnud tagaplaanile laenuvõtjate ja objektide taustakontrolli,“ selgitas ta. „Samuti oleme ärimudelis hoidnud ühtlast joont ja rõhunud vaid kinnisvaraga tagatud investeerimisvõimaluste pakkumisele,“ rääkis Pärtel ja lisas et võrreldes pankadega suudetakse seejuures pakkuda kõrgemat tootlust.

Ajalooliseks keskmiseks tootluseks on Estategurus 12,45 protsenti ning lisaks suudeti möödunud aastal välja antud laenudega ületada 10 miljoni euro piir. „Tänaseks on see maht 25 miljonit eurot ning 10 miljoni euro ulatuses on investeeringuid juba ka investoritele tagastatud,“ ütles Pärtel ja lisas, et nende keskmine laenu ja tagatise suhe on 58 protsenti. „Samuti avanes meile Läti turg ja lisandunud on ka Leedu ning vastavad spetsialistid,“ märkis ta.

Bondora loodab käibe kahekordistada.
Bondora loodab käibe kahekordistada.  Foto: Äripäev

Kasv ka tulevikus

Käibes kaotanud Fundwise pani möödunud majandusaastal aluse laienemiseks sel ja järgnevatel aastatel. „See oli meie esimene aasta tegutsemist ja inimeste arusaam sellest rahastusliigist kasvas märkimisväärselt,“ ütles Fundwise'i juht ja asutaja Henri Laupmaa. „Hakkasime ette valmistama välisturgudele minekut ja suuremat tehnoloogilist uuendust, mille tulemusi saab näha see aasta,“ lubas ta ja lisas, et juba praegu aidati veidi enam kui aastaga ettevõtetel kaasata üle poole miljoni euro ning 2017. aasta juuni lõpus avati Fundwise ka Läti investoritele ja ettevõtetele.

Kasvada loodavad ka Investly, Estateguru ja Bondora. „Selle aasta käibe-eesmärk on seitse miljonit eurot – meil on ligikaudu 26 500 investorit ja laene väljastame Eestis, Soomes ja Hispaanias,“ rääkis Tomberg. Ta lisas, et seni on laene oma tegutsemiskohtades välja antud 94 miljoni euro eest ning Bondora investorid on kokku teeninud 14 miljonit eurot netotulu.

Kuigi Investly soovib aasta lõpuks kasumisse jõuda, ei välista Maivel, et eesmärgi täitumisel võib tulla uus finantseerimisring. „Soovime võita kliente Suurbritannia ja Eesti turul või avada mõne uue turu,“ rääkis ta ja lisas, et nõudlus käibevahendite järele on olemasolevatel turgudel suurem kui üksikute suurte ärilaenude järele. „Kui saame kasvada 10 protsenti kuust kuusse, oleme rahul, 20 protsendi korral oleme väga õnnelikud.“

Maiveli sõnul aitab käibe kasvatamisele kaasa klientide ja tehingute igakuine kasv. „Ettevõtted, kes saavad meie faktooringuteenuse kasutamisel positiivse kogemuse, soovitavad meid oma äripartneritele ja tuttavatele – see on tugev signaal, et ajame õiget asja,“ rääkis ta.

Selleks aastaks on suured eesmärgid seadnud ka Estateguru. „Keskendume laenumahtude suurendamisele kogu Baltikumis,“ sõnas Pärtel. „Juunis avatud Leedu kontori arvelt on oodata suurt laenuvolüümide kasvu,“ oli ta lootusrikas. Pärtel lisas, sel aastal loodetakse siseneda ka kahele uuele turule ning säilitada seejuures samaväärne kvaliteedi- ja krediidikontroll.

Leidub ka riske

Laupmaa sõnul peab Fundwise ettevõtte arendamisega paralleelselt tegelema ka ühiskonna teadlikkuse tõstmisega. „Kahjuks ei ole Eesti väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete peas ühisrahastus veel võimaliku finantseerimisviisina kinnistunud,“ tõdes Laupmaa.

Roosaare hinnangul võivad platvormid küll kuni üldise majanduse jahenemiseni kasvada, kuid ühel hetkel saabub raskustelaine ka ühisrahastusse. Samuti võivad ühisrahastuse mainet tema hinnangul rikkuda suuremastaabilised pettused.

„Näiteks see, mis Investlyt hiljuti tabas, selle suure kella külge panemine võib investoreid veidi hirmutada,“ viitas ta Äripäevas avalikkuse ette toodud viivises arvetega seotud kohtuvaidlusele. „Minu portfellist ei moodusta ühisrahastus siiski rohkem kui 10 protsenti,“ vihjas investor enda varade ja riskide hajutatusele.

Leidub ka riske

Laupmaa sõnul peab Fundwise ettevõtte arendamisega paralleelselt tegelema ka ühiskonna teadlikkuse tõstmisega. „Kahjuks ei ole Eesti väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete peas ühisrahastus veel võimaliku finantseerimisviisina kinnistunud,“ tõdes Laupmaa.

Roosaare hinnangul võivad platvormid küll kuni üldise majanduse jahenemiseni kasvada, kuid ühel hetkel saabub raskustelaine ka ühisrahastusse. Samuti võivad ühisrahastuse mainet tema hinnangul rikkuda suuremastaabilised pettused.

„Näiteks see, mis Investlyt hiljuti tabas, selle suure kella külge panemine võib investoreid veidi hirmutada,“ viitas ta Äripäevas avalikkuse ette toodud viivises arvetega seotud kohtuvaidlusele. „Minu portfellist ei moodusta ühisrahastus siiski rohkem kui 10 protsenti,“ vihjas investor enda varade ja riskide hajutatusele.

Jaga lugu:
Hetkel kuum Äripäevas

Sellel veebilehel kasutatakse küpsiseid. Veebilehe kasutamist jätkates nõustute küpsiste kasutamisega. Loe lähemalt