Investor Toomas: mina investorite TOPi ei mahtunudki

Vahe on veelgi suurem, kui võrdleme esikoha saavutanute investeeringuid. Seekordne võitja on börsile paigutanud sellise varanduse, mis ületab ligi kuuekordselt Arvo Nõgese 2012. aasta 1,8 miljoni eurost investeeringut, mis toona tõi Nõgesele esikoha. Tolle summaga oleks Nõges tänavu alles viies.

Tehniliselt võiks nuriseda

Kui kasutada tehnilist analüüsi, pälviks keskmine Tallinna börsi investor siiski kriitikat. Tegin Danske Banki abil ka tehnilise analüüsi ja selgus, et selle järgi tuleks tüüpilise investori portfellist praakida välja Tallinki ja Olympicu aktsiad. Nimelt võttes aluseks Talinna börsi viis kõige populaarsemat aktsiat, oleks 100 000 eurone mudelportfelli koosseis järgmine: Tallink (30,57%), Tallinna Vesi (27,71%), Kaubamaja (18,34%), Olympic (12,87%) ja Nordecon (10,48%).

Kasutasime tehnilises analüüsis Nobeli majanduspreemiaga pärjatud portfelliteooria rajaja Harry M. Markowitzi teooriat. Mind nõustas Danske Banki privaat- ja välispanganduse säästmis- ja investeerimisvaldkonna juht Vitali Antipov. Selgus, et antud portfelli riskitase on 23,56%, oodatav tootlus aasta jooksul 6,03% ning investeeringu tootlust ja riski võrdlev Sharpe'i suhtarv 0,25 (väga hea aktsiaportfellil on Sharpe'i suhtarv 0,40-0,50).

Parim kombinatsioon

Parim kombinatsioon Tallinna börsi popimatest aktsiatest annab aga riskitaseme 17,45%, oodatava tootluse 6,29% ning Sharpe'i suhtarvu 0,36. Selleks tuleks investoril müüa kõik Tallinki ja Olympicu aktsiad ja osta juurde kõigi ülejäänud ettevõtte osakuid. Programm suurendaks Tallinna Vees osakaalu 56% peale, 56 802 eurole. Tallinna Kaubamaja osakaal kogu portfellis oleks ideaaljuhul ligi 26% ja Nordeconi aktsiaid võiks jääda 17% ringi.

Meeles tuleb aga pidada kahte asja. Esiteks võtsime analüüsis aluseks investori kõrgeimat ehk MiFID 9 riskitaset. Teiseks on tehniline analüüs pigem soovituslik ning oma portfelli kokkupanemisel tuleks eeskätt toetuda fundamentaalanalüüsile.

Ühes olen meie investoritega täielikult ühel meelel. Eesti ettevõtteid võiks börsil olla märksa rohkem. Siit ka üleskutse tublidele ettevõtjatele – tulge lööge kampa, ootame teid!