Investor Toomas: minu kriisiplaan

Dow Jones kukub alla 15 000 punkti taset. Enda eelmise aasta mais saavutatud tipust kukkus Dow Jones selle aasta 11. veebruariks 14,5%. Erinevalt näiteks Jaapani või mõnest areneva turu börsiindeksist ei jõudnud Dow Jones veebruaris karuturule ehk ei kukkunud üle 20% tipust. Arvan, et 15 000 punkti piir võiks olla investoritele ka psühholoogiliseks piiriks, millest läbi kukkudes vallandab see börsidel paanika.

Hirmuindeks VIX tõuseb 40 punktini. VIX on sarnane kullaga – mida kõrgemal see on, seda suurem on turgudel ebakindlus. Reedel kukkus VIX 8,6%, 16,5 punktini, mis on juba üsna madal tase. Meenutagem, et finantskriisi tipus 2008. aastal oli VIX 45 punkti lähedal.

USA 10aastase tähtajaga riigivõlakirja tootlus langeb. Ei tasuks arvestamata jätta ka võlakirjaturuga. Kunagi ütles Bill Clintoni poliitikanõunik James Carville, et sooviks järgmises elus sündida võlakirjaturuna, kuna siis saaks aeg-ajalt teistega norida ja neid hirmutada. Pean ka ise võlakirjaturgu tähtsaks ja kui USA 10aastase riigivõlakirja tootlus peaks langema alla 1%, siis mõtlen börsilt lahkumisele. Tegemist on investorite poolt hinnatud varaga ning USA võlakirju peetakse maailma turvalisimaks. Praegu on 10aastase võlakirja tootlus 1,96%.

Selline on minu kriisiplaan ja minu ankrud börsidel. Kuigi kriisi tulekut ma tõenäoliseks ei pea, on mul vähemalt kava välja töötatud, millest juhinduda. Samas ei välista ma ka seda, et kriisinimekiri võib osutuda hoopis suurepäraseks ostunimekirjaks ehk võib osta siis, kui teised paanikas müüvad.