Aasta alguse rallist kõrvale jääda polnudki nii rumal

Dow Jones DJIA on alates 1. jaanuarist tõusnud rohkem kui 2000 punkti, Standard & Poor's 500 on aasta algusest tõusnud ligi 10% ja Nasdaq Composite COMP 13%. Nende kohta, kes istusid aasta alguses rahas ja jäid rongist maha, võiks selle info taustal öelda, et nad olid lollid, kirjutab Marketwatch.

Ettevaatust ennatlike järeldustega! Nimelt on Wall Streeti analüütikute sõnul 5 põhjust, miks ei pea endale turult eemal olemise pärast praegu tuhka pähe raputama.

Pikaajaliste investeeringute seisukohast jäävad mõned strateegiad endiselt suureks riskiks. Ajalooline tarkus alates 1920ndatest ütleb, et aktsiad tõusevad keskmiselt 9% aastas. Aga mõned finantsajaloolased leiavad, et see on mineviku vale tõlgendus. Aktsiad toodavad „keskmist“ tulu siis, kui osta neid „keskmisel” hinnatasemel, mis on seotud fundamentaalsete näitajatega, nagu P/E suhe. Tänane USA aktsiate hinnatase on kõike muud kui „keskmine“. Vastavalt Yale'i ülikooli finantsprofessori ja Nobeli preemia laureaadi Robert Shilleri poolt jälgitavate aktsiate hinna ja tulu suhte (P/E) andmetele on S&P 500 aktsiate hinnatase oma kõige kõrgema 10% vahemikus.

Üks levinumaid põhjendusi osta- ja hoia strateegia populariseerimisel on rõhutada seda, et olles kogu aeg investeeritud, saad osa turu parimatest tõusupäevadest, mida on aastas nii umbes 10 ringis ja millelt puudumine mõjutab tunduvalt portfelli tootlust, märkis Cambria Investmentsi juht Meb Faber oma hiljutises uurimuses. Kuid ta hoiatab: „See on meie kutsealal üks eksitav statistika.” Nimelt enamik suurimaid tõusupäevi toimub karuturgude ajal, st eelmistel päevadel pidid investorid pikemat aega kandma kaotusi.