Investorite petmine tõi trahvi

New Yorgi osariigi peaprokurör Eliot Spitzer on 8. aprillil alustatud Merrill Lynchi eeluurimise käigus jõudnud järeldusele, et pank oli andnud IT-börsbuumi ajal oma klientidele korduvalt eksitavat nõu aktsiate ostmiseks. Merrill Lynch punnis algul kõvasti vastu ja püüdis süüdistusi tagasi lükata, aga kui talle sai lõpuks selgeks, et muud moodi vaevarikast kohtuprotsessi vältida ei õnnestu, siis võttis ta läbirääkimistel seatud tingimused vastu. See tähendab, et pank nõustus maksma 1,7 miljardit krooni kahjutasu, mis ei lähe aga investoritele. 820 miljonit sellest summast on mõeldud New Yorgi osariigile ja 880 miljonit muudele osariikidele, juhul kui need ettepaneku heaks kiidavad ega algata iseseisvat juurdlust. Pank rõhutab seejuures, et on endiselt seisukohal, et ei ole teinud midagi seadusevastast.

?Maksame kahjutasu, aga süüdi end ei tunnista,? ütles Merrill Lynchi tegevdirektor David Komansky.

Merrill Lynch tegi teisipäeval avalduse, kus ta palus klientide, aktsionäride ja töötajate ees vabandust New Yorgi osariigi prokuratuuri uurimises ilmnenud faktide pärast. ?Meil on siiralt kahju nende juhtumite pärast, kus meie IT-analüütikute seisukohad läksid vastuollu meie avaldatud analüüsidega,? ütleb investeerimispank oma avalduses. Ühtlasi lubab pank edaspidi hea seista selle eest, et panga investeerimis- ja analüüsitegevus seisaksid edaspidi teineteisest kindlalt lahus.

Asi puudutab 2000. a börsikrahhi eelset aega, kui Merrill Lynchi analüütikud ja eriti nende IT-tippanalüütik Henry Blodget, keda peeti Wall Streetil tõeliseks internetiguruks, andsid investoritele ülimalt positiivseid soovitusi kesiste arenguväljavaadetega uute IT-firmade kohta, kellest kui klientidest Merrill Lynch oli investeerimispangana huvitatud. Uskudes analüütikute soovitusi ostsid paljud aktsiaid, mis börsikrahhi tagajärjel muutusid väärtusetuks ja mis tõid neile suurt kahju. Samal ajal oli Merrill Lynch ise investeerimispangana teeninud hästi nende firmade aktsiaemissioonide korraldaja või nõustajana. Selles avaldus huvide konflikt, mida nii USA väärtpaberituru järelevalvekomisjon (SEC) kui ka New Yorgi prokuratuur tahavad edaspidi ära hoida.

Eliot Spitzeri praeguse uurimise põhitähelepanu all on Wall Streeti analüütikud ja nende muutunud roll 90. aastatel. Ilmneb, et börsibuumi käigus muutusid analüütikud järjest rohkem firmade kohta objektiivsete ülevaadete kirjutajatest uute noteeritud aktsiate järjest agressiivsemateks ostusoovitajateks. Merrill Lynchi puhul on analüütikute vastu materjali aidanud koguda elektronposti uurimine. Neist kirjadest nähtub, kuidas analüütikud omavahelises vestluses nimetasid prahiks aktsiaid, mida nad samal ajal väikeinvestoritele investeerimispanga kaudu soojalt osta soovitasid. Aktsiate edukas müük kajastus analüütikute tohutult kasvanud sissetulekus. Neist said tähed, kes teenisid IT-buumi ajal oma tegevusega ülesblufitud aktsiate abil miljoneid.

Praegusest Merrill Lynchi makstavast kahjutasust ei saa kahju kandnud investorid sentigi. Kuid Ameerika juristid avaldavad arvamust, et Merrill Lynchi tehtud praegune kahetsusavaldus, isegi kui seal ei tunnistata seaduserikkumist, võib saada pretsedendiks, mis võib anda investoritele ajendi alustada kohtus kahjutasunõudeid panga analüütikute vastu, kes on jaganud neile kahjutoonud nõu.

Merrill Lynchi avaldust loodab ära kasutada ka peaprokurör Eliot Spitzer, kes The Wall Street Journali vihje põhjal ootab, et ka teiste pankade esindajad tulevad vabatahtlikult tema juurde niisugust lepet sõlmima. Vastasel juhul on ta lubanud esitada analoogseid süüdistusi ja trahvinõudeid veel seitsmele investeerimispangale, kelle seas tuntumad on Goldman Sachs, Morgan Stanley, Credit Suisse First Boston, Lehman Brothers, UBS Warburg jt.

Asjatundjad on kindlad, et käimasoleva uurimise tulemusena tehakse investeerimispanganduses suuri muudatusi, mis avaldavad tervendavat mõju kogu Wall Streeti edasisele töökorraldusele.