Teises kvartalis olid nii II kui
ka III pensionisamba fondide tootluste vahed Eestis väga suured.
Konservatiivsete fondide tootlused jäid vahemiku 5,60 kuni -1,61 protsenti. Tasakaalustatud pensionifondide tootlused olid 10,41 ja -0,82 protsendi vahel. Progressiivsete fondide tootlused olid 10,76 ja 1,90 protsendi vahemikus. Kolmanda samba pensionifondide tootlus jäi 20,54 ja 0,29 protsendi vahele.
Kui suurima tootlusega pensionifondide tiitlid läksid eri varahaldusfirmadesse (kaks SEB ja kaks LHV), siis neljas kategoorias kolme madalama tootlusega fondid oli Sampol ja üks ERGO-l.
Fondide tootlust mõjutas arvatavasti rohkem see, kui suur oli aktsiate osakaal võrreldes raha osakaaluga. Teises kvartalis väikseima tootlusega II samba progressiivse pensionifondi Sampo Pension 50 teistest madalama tootluse põhjus võib olla raha ja kvaliteetvõlakirjade suur osatähtsus. Viiest suurimast investeeringust kaks olid kuu aega enne kvartali lõppu (värskemad fondiaruanded pole veel avalikud) arvelduskontod – kokku 37,47% fondi varadest. Saksamaa ja Prantsusmaa valitsuse võlakirjades oli 13,01% ja võlakirjafondis DI Euro Corporate Bond Fund 4,93% varadest. Viis suuremat investeeringut moodustasid kokku 55,41 protsenti varadest.
Artikkel jätkub pärast reklaami
Swedbanki fondil K3 oli 31. mai seisuga rahas ainult 4,3 protsenti varadest, aktsiates 45,4%, võlakirjades 44,5%, kinnisvaras 4,6% ja mujal 1,2%.
SEB Progressiivse pensionifondi varadest 42,9 protsenti olid aktsiates, 37,2% võlakirjades, 4,7% alternatiivsetes investeeringutes ning rahas ja tähtajalistes hoiustes 14,4%.
LHV Maailma aktsiate nimelises teise samba pensionifondis oli 26,2% aktsiates ja 73,8% võlakirjades. LHV Uued Turud pensionifondis oli võlakirjade osakaal 65,4%, aktsiates on 34,6% varadest.
Sampo fondijuht Aari Stalde ütles Äripäevale, et konkreetse kvartali tulemusest olulisem on see, kuidas fondil läheb pikas perspektiivis. Ta märkis, et lisaks tootlustele tuleks vaadata, millise hinnaga (st riskiga) tulemused saavutati.
Sampo pensionifondide 2009. aasta senist tootlust mõjutasid peamiselt kolm tegurit – Eesti varem restruktureeritud investeeringutega seotud allahindlused, aktsiainvesteeringute teadlik madal riskitaluvus ning pikaajalise strateegia prevaleerimine lühiajalise strateegia üle.
"LHV fondide kõrget tootlust seletab aktsiate suurem osakaal kvartali alguses, kui aktsiaturud tegid kõikjal maailmas võimsa tõusu," ütles LHV pensionifonde juhtiv Andres Viisemann. "Alates maist oleme me siiski aktsiate osakaalu vähendad kuna kardame, et maailma majanduse ei kosu veel nii pea."