Barronsi 10 aktsiat 2012. aastaks

Lisaks USA ettevõtete aktsiatele on nimekirjas ka Euroopa omad.  Peaaegu kõik valitud ettevõtted maksavad dividende, erandiks on Warren Buffetti Berkshire Hathaway. Poolte aktsiate hinna-kasumi suhe on tulevaks aastaks prognoositud kasumi alusel alla kümne.

Barronsi eelmisel aastal tehtud soovitused 2011. aastaks on kehvasti tootnud. Selleks aastaks tehtud valikud on tootnud keskmiselt -6,9 protsenti võrreldes S&P 500 indeksi 1,9protsendise langusega.

Berkshire Hathaway vajab vaevalt investeerimisega kokkupuutunutele tutvustamist. Tegemist on kindlustusseltsiga, mis investeerib kogutud preemiaid ja teeb seda väga edukalt, kui vaadata pikaajalist tootlust.

See aktsia panustab USA majanduse paranemisele, kindlustuspreemiate tõusule ja tõusvale aktsiaturule enam kui 70 miljardi dollarilise aktsiaportfelli kaudu.

Negatiivne faktor on investeerimisguru Warren Buffetti kõrge vanus (ta on 81aastane).  Buffettile puudub vääriline järeltulija ettevõtte (investeerimisportfelli) juhi kohale. Aktsia langusriski piirab ettevõtte aktsiate tagasiostuprogramm.

MetLife on soosingus. USA elukindlustaja MetLife on Barronsile meeldiv kahe põhinäitaja poolest, milleks on kasum ja raamatupidamisväärtus. 31 dollari juures on aktsia odavam kui seitsmekordne 2012. aasta prognoositud kasum. Aktsia on 2011. aasta lõpuks prognoositu alusel raamatupidamisväärtusega 49 dollarit.

MetLife teenib AIG mõnede elukindlustusüksuste ostu järel enam kui kolmandiku kasumist välismaalt. Negatiivse poole pealt võib madalate tootluste ajastu lüüa investeerimistulu ja kasumeid ning ees on ka regulatiivsed muutused. Suur elukindlustaja paistab odav kuuekordse prognoositud P/E suhtarvu näidu ja 2/3 raamatupidamisväärtuse juures.

Suur Prantsuse ravimitootja Sanofi on alahinnatud ravimiportfelliga, kõrge dividenditootlusega ja madala P/E suhtarvu poolest atraktiivne, patendiprobleemid peaksid lõppema 2012. aastal. Ettevõte võib genereerida parimat kasvu alates 2013. aastast ning aktsia on Bernsteini analüüsi alusel odavam võrdlusgrupi aktsiatest.

Seagate Technology aktsiale mõjus hästi Tai üleujutus, mis uhus ajutiselt ära 25 protsenti maailma kõvaketaste tootmisest ja lõi ettevõtte rivaali Western Digitali.

Üleujutuse mõjul taevast kätte langenud tulu võib kestma jääda ka 2012. aastaks.

Vodafone on Suurbritannia üleilmselt tegutsev mobiilsideoperaator, kelle aktsia võib saada tulu tootlust tagaajavate Euroopa investorite hordidest. Võrreldes USA liigikaaslastega on aktsia madalamalt hinnatud, kuid dividenditootlus on rasvased viis protsenti.

Kõik kolm rahvusvahelist integreeritud naftakompaniid – ExxonMobil, Chevron ja Royal Dutch – paistavad mõistlikult hinnatud, olles väärt 8–10kordset 2012. aastaks prognoositud kasumit. Royal Dutchi muudab atraktiivsemaks kõrgem dividenditootlus (4,7 protsenti). Ettevõtte rahavoo kasv peaks kiirenema, kuna uue energia projektid Kataris ja Kanadas hakkavad tootma. Ettevõte ei ole alates 2009. aastast dividendi tõstnud, kuid hakkab seda tegema tuleval aastal. Ettevõtte võlakoormus on järsult langenud.

Freeport McMoRan Copper and Goldil on vase­maaki neljal mandril. Arenevad majandused vajavad arenguks vaske. Freeportil on võlga vähem kui vaba raha ning reservid ulatuvad ligi saja miljardi naela vaseni.

USA suurim kaabetelevisioonioperaatori internetiäri võib olla juba olulisem TV-teenustest. Comcast püüab ikka pöörata kasumisse NBC

TV-äri.

Soovitus on nii hea, kui analüütikute prognoosivõime. Procter & Gamble’il on populaarsed brändid nagu Tide, Bounty ja Pampers. Analüütikud on üsna kriitilised ettevõtte suhtes, mis pöörab liiga palju tähelepanu arenenud turgudele, kuid ettevõtte strateegia võib olla muutumas. Kui võtta aluseks ettevõtte viimase kümne aasta dividenditõstmise tempo, võib 2020. aastaks ulatuda praeguselt aktsiahinnalt dividenditootlus viie protsendini või enamgi. See on nagu üha tõusva tootlusega võlakiri.

Luksussõidukite Mercedes Benzi tootja Daimleril on suurepärane bilanss, aktsia on madalalt hinnatud ja dividenditootlus on kõrge. Hiinas on Mercedes staatusesümbol. Investorid on mures kulude, kallimate Mercedeste vananeva välimusega, kasumikasvu hoo puudumisega ja hädadega Euroopas, mis annab poole müügist. Aktsia tundub liiga odav, et seda ignoreerida.

Kokkuvõttes peab ütlema, et toodud aktsiavaliku koostamine lähtub eeldusest, et analüütikute 2012. aasta kasumiprognoosid täituvad, mille suhtes olen ma skeptiline.