LHV langetas Tallinki aktsia hinnasihti

„Tallinki tegelik intressimäär esimeses kvartalis oli 3,8%, kuid koos 118,5 miljoni väärtuses võlakirjadega tõuseb koos eelneva võlaga tegelik intressimäär 4 protsendini. Võlakirjad jõustuvad 2013. aasta keskpaigas ning meie prognoosime, et intressikulud saavad olema 1,7 miljonit eurot kõrgemad kui varem ning 2014. aastal on see mõju 3 miljonit,“ kommenteeris LHV. 

Tallinki dividendi maksmise võime on oluliselt mõjutatud piirangust, mis keelab rohkem kui 50% kasumist dividendideks maksta (sinna alla kuuluvad ka aktsiate tagasiost jms). 33,5 miljoni euro suurune dividendimakse moodustas 59,5% 2012. aasta kasumist. Kui ettevõte soovib sel aastal sama dividenditaset säilitada, peab aastakasum olema 67 miljonit eurot. „Kuigi me oleme juba prognoosinud 20,1 protsendilist maksueelse kasumi paranemist, siis me usume, et dividendide tulumaksu kulu muudab puhaskasumi 2012. aasta taseme lähedale,“ kommenteeris LHV.

LHV hindab Tallinki aktsia õiglaseks väärtuseks nüüd 0,95-1,05 eurot, endise 1,00-1,10 euro asemel. Soovitus on neutraalne.

Tallinki aktsia on 0,72% miinuses ning kaupleb 0,961 eurol.