Mida prognoosivad riskifondid 2014. aastaks?

Vaadates 2013. aastat, ei näi “tark raha” just eriti targalt käituvat, kuid riskifondide juhtida on ikkagi suur kogus kapitali ning tuntud fondijuhtide väljaütlemised liigutavad aktsiahindu ja börsiindekseid kogu maailmas.

Kuna riskifondide jaoks on regulatiivne maastik nii Euroopas kui ka Ameerika Ühendriikides üha selgemaid jooni võtmas, siseneb kogu riskifondide sektor järgmisel aastal senisest väga erinevasse maailma. Riskifondide jaoks on see n-ö uus maailm, kus tugevnenud järelevalve ja regulatsioonid valitsevad investeerimisotsuste üle.

Aktsiate korrektsioon. Üks suur trend, mida prognoositakse riskifondidele, kuid mida saavad ka fondivälised investorid ära kasutada, on aktsiate langusele panustamine. Sel aastal lõpetas mitu riskifondi kahjumi tõttu oma tegevuse, kuna nad panustasid tõusva turu vastu. Kuid need, kes on siiamaani suutnud vastu pidada, võivad järgmisel aastal oma kahjumeid kasumiks pöördumas näha, kuna rekordkõrgele tõusnud aktsiaindeksid võivad langeda. CNBC kirjutas, et eriline mull on tehnoloogiaettevõtted, millest aktsialangusele panustajad võivad teenida tõelise varanduse. Kuid mitte kõik ei soovita langusele panustada, näiteks Bank of America Merrill Lynch prognoosib, et S&P 500 jätkab tõusu ning kerkib järgmisel aastal 2000 punktini. See on umbes 10% tõusuruumi praeguselt tasemelt.

Fondid on suuremalt jaolt üksmeelel kulla hinna languses. Goldman Sachs Asset Management prognoosib, et järgmisel aastal langeb kulla hind vähemalt 15 protsenti, 1057 dollarini untsi kohta. Eile oli kulla hind 1255 dollarit. Kui kuld peaks kukkuma 15 protsenti, oleks see hind, mida pole nähtud alates 2010. aastast. Goldman toob kulla hinna languse põhjuseks Föderaalreservi igakuise 85 miljardi dollarilise võlakirjade ostmise programmi vähenemise ning USA majanduse taastumise.

Langus naftale. Nii USA energiainformatsiooni administratsioon (EIA), Reutersi analüütikud kui ka Norra valitsus prognoosivad järgmisel aastal nafta hinna langust, kuna oodata on dollari tugevnemist ning USA naftatootmise kasvu. Septembris lõpetas tegevuse kunagi maailma suurimate toorainetega kauplevate riskifondide hulka kuulunud Clive Capital, mis oli juba kolmandat aastat kahjumis. Paljudele riskifondidele ei ole oluline, kui kõrge nafta hind on. Peamine on see, et hinnad liiguksid, kuna siis saavad riskifondid raha teha. Paraku on aga naftaturul hinnad väga vähe muutunud ning see on tänavu oluliselt vähendanud ka teiste naftaga seotud riskifondide tootlust. Reutersi korraldatud analüütikute küsitlus näitab, et keskmiseks nafta hinnaks prognoositakse järgmisel aastal 98,80 dollarit barrelist ja see on WTI naftasegu kohta. EIA prognoosib barreli hinnaks 93 dollarit ja Norra valitsus 92,4 dollarit. Keskmiseks hinnaks teeb see 94,73 dollarit barrelist. Kuna Põhjamere Brenti toornafta hind kaupleb WTIst tavaliselt 6 dollarit kõrgemal, võib Brenti segu keskmiseks hinnaks järgmisel aastal pidada 100,73 dollarit barrelist. Eilne WTI hind oli 98,5 dollarit ja Brenti segu hind 109,4 dollarit.

Nasdaq pole mullis? Maailma juhtivate finantsjuhtide seas detsembri algul tehtud uuringust selgus, et 92,3 protsenti peab USA aktsiahindu kõrgeks ning ainult 7,7 protsenti madalaks. Tehnoloogiasektori aktsiahindu arvas 83% vastanuist olevat kõrgel. 63,6% leidis, et bitcoini hind üle 1000 dollari taseme on mull. 4,5% seda ei uskunud ning 31,8% ei osanud sellele vastata. Huvitav oli see, et kuigi enamik 26 vastanust pidas tehnoloogiaaktsiaid kalliks, ei pea finantsjuhid tehnoloogiaindeksit Nasdaq mullis olevaks. Sel aastal on Nasdaq tõusnud 33 protsenti ning üle 4000 punkti taseme. 2000. aasta internetimulli tipuni on minna veel üle 25 protsendi.