Tähelepanu! Artikkel on enam kui 5 aastat vana ning kuulub väljaande digitaalsesse arhiivi. Väljaanne ei uuenda ega kaasajasta arhiveeritud sisu, mistõttu võib olla vajalik kaasaegsete allikatega tutvumine.
SEB: Tallinki hea tulemus lubaks dividendi
Tallinki II kvartali majandustulemusi kommenteerinud SEB Enskilda analüütik Marko Daljajev ütles, et laevafirma tulemused ületasid nende ootusi.
"Ootasime 242 miljonit eurot müügitulu, tegelik tulemus tuli protsendi võrra kõrgem. Ärikasumiks ootasime 26 miljonit eurot, tegelikuks kasumiks oli 29 miljonit eurot (ehk ärikasumimarginaaliks 12%). Puhaskasumiks ootasime 17 miljonit eurot, tegelik tulemus oli kolme miljoni euro võrra kõrgem (ehk puhaskasumimarginaaliks oli 8%)," võttis Daljajev numbrid kokku.
Tema sõnul annab Tallinki tulemuste tugevusest hea indikatsiooni põhikonkurendi Viking Line täna avaldatud numbrid, kust on näha, et teise kvartali ärikasumimarginaal oli vaid 1,2% ja puhaskasumimarginaal 0,7%.
"Lisaks tugevale kasumiaruandele tasub välja tuua ka jätkuvalt tugeva rahavoo. Tallinki äritegevuse rahavoo marginaal oli teises kvartalis 21%, mis ületab jällegi Viking Line tulemust (14.6%)," lisas analüütik.
"Tallink on vaba rahavoo arvelt jõudsalt oma laenukoormust vähendanud ja meie hinnangul jõuab kapitali struktuuriga 2012 aasta lõpuks tasemele, kust oleks mõistlik hakata dividende maksma," avaldas Daljajev lootust.
Tema hinnangul eeldab jätkusuutlike dividendide maksmine laenu tagasimaksegraafiku mõningast pikendamist.
SEB Enskilda soovitab oma klientidele Tallinki aktsiat osta ja panga sihthinnaks on 87 eurosenti.
Autor: Fredy-Edwin Esse, California