Likviidsusfond hävis ka kohalike rämpsvõlakirjadega

Enne allahindlusi müüdi maha hulk BIGi ja Manutendi võlakirju.

Likviidsusfondis ränga allahindluse läbinud kohalikud võlakirjad figureerivad pea eranditult ka meie kohustuslikes pensionifondides.

"Ligi 400 miljonit krooni teise samba pensioniklientide raha on fondijuhid paigutanud kohalike kinnisvara- ja kiirlaenuäride rämpsvõlakirjadesse, mis ähvardavad halval juhul hapuks minna," kirjutas Äripäev mais. Fondijuhid, teiste seas SEB Varahalduse juhatuse liige Sven Kunsing, nimetasid toona nn rämpsvõlakirju igati tugevaks investeeringuks.

Nüüd, mil SEB Likviidsusfond ise on mitu kohalikku võlakirjainvesteeringut poole võrra alla hinnanud ja kiirkorras kahjumiga müünud, valitsevad pangas teised meeleolud.

"Eesti võlakirjad on väga madala likviidsusega ja tavapäraselt ostetakse need hoidmiseks tähtajani," nentis SEB Likviidsusfondi juht Ene Õunmaa. "Kuna aga pärast portfelli erakorralist ümberhindlust oli oodata tavapärasest oluliselt suuremat raha väljavoolu, hinnati kogu portfell kiirrealiseerimishinda, et tagada kõikide klientide võrdne kohtlemine ja anda kõigile klientidele võimalus väjuda fondist võrdsetel alustel," selgitas ta.

Küsimusele, kas kohalikud võlakirjad õnnestus müüa neile määratud kiirreageerimishinnaga või oli kaotus suurem, jäi vastus saamata.

Finantsinspektsioon kontrollib jätkuvalt SEB Panga ja SEB Varahalduse tegevuse vastavust seadustele SEB Likviidsusfondi osakute müümisel ja vahendamisel. Kogu protsess võib aega võtta vähemalt kolm kuud.

SEB Likviidsusfond on praeguseks müünud kõik võlakirjapositsioonid ja istub nüüd täielikult deposiitides, fondijuht põhjendab sellist otsust sooviga jätkata ülikonservatiivselt.

"Koos SEB otsusega kompenseerida fondi osakuomanikele ümberhindluse vahe otsustati ka oluliselt vähendada fondi riski ning asendada korporatiivsektori võlakirjad madalama riskiga instrumentidega ehk deposiitidega," rääkis fondijuht Ene Õunmaa. Küsimusele, ega fond ometi pille kotti panema ei hakka, vastas Õunmaa: "Praegu mitte."

SEB Likviidsusfondi tingimustes seisab, et krediidiasutuste hoiused võivad kokku moodustada 50% varade turuväärtusest. Seetõttu on pool fondi varast deposiitides ja ülejäänud arvelduskontoga seotud instrumentides.

"Praegu teenivad Likviidsusfondi kliendid 7% tootlust aasta baasil," märkis SEB Varahalduse juht Rein Rätsep.

Rätsep lisas, et käib töö fondi ümberstruktureerimiseks klassikaliseks rahaturufondiks.

Äripäeva analüüs on edasiminek, kuna hakkame nüüd teada saama, millest see 13 protsenti allahindlusi lisaks Islandi pankadele koosnes.

Tõenäoliselt SEB Likviidsusfondi eeskiri ütleb, et peab likviidsetesse paberitesse investeerima. Kõik kohalikud investeeringud aga ei olnud eriti likviidsed. On tõenäoline, et neid võlakirju ei olnud kerge kiirkorras müüa.

Üsna kulukas koolitus oli SEB jaoks, aga küllap jääb õpitu paremini meelde.

Meil on raha fondist välja võetud, täna (eile - toim) maksis SEB kinnipeetud osa ka kinni. Uurisin ise ka, kus fondi raha oli, üllatavalt palju tõesti riskantsetes kohalikes kinnisvarafirmades. Eks tegemist on ka minu möödalaskmisega, et kohe ei uurinud, kuhu nad raha panevad. Lepingu sõlmimisel räägiti, et kindel instrument, ja ma uskusin.

Eks see kõik omanike ahnus oli, mis tänu ajakirjandusele klientide kaotuseks ei pöördunud.

Ma arvan, et selle fondi panevad nad varsti kinni.

Me kontrollime seda, kas fondi osakute müümise käigus esitati osakuomanikule tasakaalustatud informatsiooni. Millistesse võlakirjadesse fondivalitseja otsustab kehtivate tingimuste raames investeerida, on fondivalitseja otsus. Siin finantsinspektsioon sekkuda ei saa.